Los March ya son el segundo mayor accionista de Euskaltel al comprar el 8%

Euskaltel ya tiene un nuevo accionista de referencia en su nueva etapa como sociedad cotizada. Corporación Financiera Alba, el holding inversor de la familia March, ha comprado el 8% del operador vasco de telecomunicaciones, según indican fuentes próximas a la Oferta Pública de Venta (OPV) que concluye este miércoles con el estreno en bolsa de la compañía.

Los March es el inversor que más fuerte ha apostado por Euskaltel, hasta el punto de que durante el periodo de suscripción pidieron comprar hasta el 10% del capital. No obstante, debido a la elevada demanda registrada durante la colocación, los empresarios de origen mallorquín han tenido que conformarse con una participación ligeramente menor.

Con esta apuesta, la compañía con sede en Zamudio pasará a formar parte de una cartera en la que está compañías como ACS, Acerinox, Ebro Foods, BME, Indra, Viscofán y Clínica Baviera. Un portfolio cuyo valor en bolsa superaba al cierre del primer trimestre los 3.000 millones, con unas plusvalías de 910,8 millones. Además, los financieros tienen participaciones en sociedades no cotizadas por 343 millones -Flex, Mecalux y Panasa, entre otras- y 220 millones en inmuebles.

En cualquier caso, si finalmente se le adjudica cerca del 8% del capital, los March se van a convertir en el segundo accionista de Euskaltel, tan solo por detrás de Kutxabank, que inicialmente mantendrá el 36%. Un porcentaje que seguramente bajará hasta el 30% si los bancos cooridnadores de la OPV -UBS y JP Morgan- ejecutan la opción de compra o green shoe reservada para atender los excesos de demanda.

Porque lo cierto es que, pese a la brusca volatilidad de la bolsa, atemorizada por el impago de Grecia, la oferta de acciones de Euskaltel ha tenido una excelente acogida. Entre los que han suscrito la OPV también se encuentran inversores institucionales de la talla de George Soros, Blackrock, el Gobierno de Singapur a través de uno de sus fondos soberanos y Blue Mountain. La mayoría de ellos apuestan a que Euskaltel será opada en el proceso de concentración que vive el sector y que ya ha protagonizado absorciones como las de ONO y Jazztel por Vodafone y Orange, respectivamente.

El volumen de peticiones ha rondado los 4.000 millones de euros, más de cinco veces el importe de la colocación. Una sobresuscripción que, no obstante, no ha llevado a los vendedores -los fondos de capital riesgo Trilantic e Investindustrial- ha forzar el precio de la OPV.

Las acciones de Euskaltel debutarán este miércoles a 9,50 euros, un nivel que está algo por debajo de la media de la horquilla de precios no vinculante establecida en el folleto de la oferta y que oscilaba desde los 8,70 a los 11,05 euros. Con ese punto de partida, el operador de telecomunicaciones saldrá a cotizar con una valoración de casi 1.200 millones de euros.