Se termina la fiesta para Sabadell: Santander y BES recortan su consejo

Se acabó la fiesta en Banco Sabadell, o al menos así lo creen desde Banco Santander, que ha metido con ganas la tijera tanto a su precio objetivo-lo ha recortado un 8% hasta los 1,71 euros-como a su recomendación-de sobreponderar a mantener-. La cotización ha respondido a la noticia con caídas y en la jornada de hoy se ha dejado un 1,47%, hasta los 1,87euros.

"Después del rally del 60% experimentado por el precio de la acción desde sus mínimos de julio, Banco Sabadell actualmente cotiza a 0,8 veces ratio estimado de valor neto tangible", explican desde el departamento de análisis de Santander. "Creemos que este nivel ya descuenta las buenas noticias que el banco ha ofrecido en términos de incremento de base de capital y el incremento de la rentabilidad mediante la reestructuración", añaden.

En este sentido, también desde Espirito Santo hacen incapié en la dilución para los accionistas tras su ampliación de capital de 1.400 millones de euros. "Hemos reducido nuestro precio objetivo de 1,20 a 1,10 y hemos mantenido el consejo en vender", aseguran desde la firma.

"Vemos positivo el impacto en el ratio de core capital de 173 puntos básicos, lo que llevará a la entidad a una situación más confortable con su base de capital", continúan. "Sin embargo, el efecto dilutivo parece significativo: las nuevas acciones representan el 35% del total antes del acuerdo. Calculamos una dilución del 11% en 2013 del valor neto de las acciones y un impacto negativo del 7% en el beneficio por acción este año y un 19% en 2014 y 2015", afirman desde Espirito Santo.

Gracias al reciente rally experimentado por sus acciones, la entidad ha logrado entrar en positivo en el año con una subida superior al 2%.