El consejo de OHLA contrata a KPMG para definir la opción de su nuevo rescate

El consejo de administración de OHLA ha contratado los servicios de KPMG para que le ayude a valorar las distintas alternativas para recapitalizar la compañía constructora, que se enfrenta al vencimiento de una elevada deuda a corto plazo. Así lo han asegurado varias fuentes próximas al histórico grupo español, controlado ahora por la familia mexicana Amodio, después de que el equipo gestor y los acreedores bancarios hayan propuesto una ampliación de capital que ha provocado una fuerte división entre los principales accionistas.

Según otras fuentes, José María Sagardoy, director general económico financiero de OHLA, y Tomás Ruiz, director general y máximo responsable del día a día de la compañía, llevaron al consejo de administración varias propuestas para atender el vencimiento en marzo de 2025 de bonos por importe de 200 millones y de otra cantidad similar en 2026. Dada la proximidad del primer tramo, el próximo 30 de junio, el auditor obligará al grupo a contabilizarla como deuda a corto plazo, con el consiguiente aviso sobre su solvencia.

Una de las principales soluciones es, según estos directivos, ampliar capital, lo que obligaría a los Amodio a poner más dinero después de que en 2020 comprase el 16% del capital en manos de los Villar Mir. Además, se comprometieron a adquirirles otro 9% a 1,20 euros por título, opción que finalmente no ejecutaron. Posteriormente, a mediados de 2021, elevaron su participación hasta el 25,8% tras suscribir acciones nuevas por 37 millones a 0,35 euros, en una operación de reestructuración que incluyó una quita y una conversión de deuda por capital por parte de los bonistas acreedores.

La otra vía es vender los activos que la compañía se comprometió a traspasar justo en la reestructuración de hace tres y que, sin embargo, no ha conseguido enajenar. Entre otros, un hospital en Canadá, la filial de servicios y Canalejas, el edificio de lujo ubicado al lado de la Puerta del Sol y que incluye un hotel de la máxima categoría, viviendas de alto standing y una zona de restauración gourmet y tiendas de primeras marcas.

Primera venta inminente

Algunas fuentes próximas a las conversaciones indican que OHLA está, al fin, cerca de cerrar la venta el Centro Hospitalario de la Universidad de Montreal (Chum), por el que podría ingresar unos 50 millones. El acuerdo podría anunciarse en las próximas semanas. Con esta operación, los Amodio confían en que las agencias eleven el rating o nivel de solvencia de la constructora, que en 2023 consiguió los primeros beneficios tras varios ejercicios de pérdidas millonarias. Por el contrario, la venta de Ingesan, su filial de servicios, sigue estancada.

En cualquier caso, la transacción que podría cambiar la aguja de OHLA es el traspaso del 50% de Canalejas, por la que podrían ingresar unos 400 millones de euros. Como adelantó El Confidencial el 30 de noviembre del pasado año, los Amodio han encargado a Santander que le busque un comprador para esta participación, mientras dirime las diferencias con el dueño del otro 50%, en manos del millonario israelí Marck Scheinberg. Junto al Santander, la compañía ha contratado los servicios de Rothschild, según publicó este lunes El Mundo.

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Fuentes oficiales de OHLA han confirmado que KPMG es uno de los asesores con los que se ha hablado de cara a la refinanciación. En este sentido, añaden que "la compañía está centrada en la reducción de su endeudamiento a través de las desinversiones anunciadas. Está trabajando en su refinanciación. En lo que se refiere a la ampliación de capital, no se ha adoptado ningún acuerdo al respecto".

La banca, que tiene retenido unos 180 millones en avales, esenciales para el futuro del grupo, ha pedido al consejo que la ampliación de capital sea de unos 150 millones, es decir, casi un 80% del valor actual en bolsa de la sociedad. Los Amodio han manifestado que "haremos lo que sea necesario para cumplir cabalmente. Sin lugar a dudas".