ACS pone a la venta activos por 2.000 millones antes de la revisión de su 'rating'

Florentino Pérez tiene ahora mismo dos operaciones financieras en sus dos mesas profesionales. En la primera, la futbolística, obtener financiación para fichar a Kylian Mbappé para el Real Madrid de cara a la próxima temporada. En la segunda, la de ACS, encontrar compradores para una serie de activos de la constructora antes de pasar el examen de solvencia de las agencias de rating. Según aseguran varias fuentes del sector, la constructora quiere desprenderse de un parque eólico marino en Reino Unido y de Clece, su filial de servicios, transacciones por las que puede ingresar más de 2.000 millones de euros.

Según estas fuentes, ACS ha dado de plazo hasta febrero para que los fondos interesados en adquirir Clece presenten sus ofertas por la totalidad. La operación, adelantada por El Confidencial el pasado 2 de octubre, ha generado un gran interés en fondos de infraestructuras, como Macquarie y Brookfield, a los que les gustaría comprar el negocio de aguas. Pero también de fondos de capital riesgo, que pretenden quedarse con la división de recogida de residuos y la de residencias de mayores.

ACS ha pedido ofertas por la totalidad de Clece, que valora entre 700 y 900 millones de euros. Pero, una vez reciba las primeras ofertas no vinculantes el próximo mes, podría trocear los distintos negocios, como hizo Sacyr cuando se desprendió de esta actividad. La constructora dirigida por Manuel Manrique traspasó la división de medio ambiente a un fondo de Morgan Stanley por 420 millones, mientras que Portobello se hizo con la parte de servicios por unos 80 millones.

Clece, que aglutina la práctica totalidad de la actividad de servicios de ACS, emplea a más de 80.700 personas, de los cuales el 12% pertenece a colectivos vulnerables. Casi toda su actividad está en España, que representa el 89% de las ventas, por delante de Reino Unido, con el 10%, y Portugal, cuya representatividad es del 1%. Cuatro de cada cinco clientes son administraciones públicas.

TE PUEDE INTERESAR

ACS entra en el negocio de centros de datos en España con un suelo en Alcalá de Henares

R.U.

Esta división facturó 1.819 millones de euros durante 2022, cifra un 10,7% superior a la obtenida un año antes. El resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (ebitda) fue de 97 millones de euros, por encima de los 88 millones de 2021 (+10,2%). La cartera de Clece asciende a 2.912 millones.

La venta de Clece la están asesorando Bank of America y Société Générale, como publicó Reuters a mediados de noviembre. El banco francés, además, ha recibido también el encargo de la desinversión de Kincardine, una plataforma eólica que ACS tiene en las aguas de Escocia. La constructora española ya sondeó el mercado hace dos años para desprenderse de este activo. Pero los problemas en una de las turbinas del parque marino provocaron que la operación se cancelara, pese al interés que había generado entre los grandes fondos de infraestructuras.

Esta división facturó 1.819 millones de euros durante 2022, cifra un 10,7% superior a la obtenida un año antes

Según fuentes próximas a la transacción, ACS podría obtener unos 1.200 millones de euros por la venta de Kincardine. Unos ingresos que la constructora destinaría a financiar la nueva apuesta de su consejero delegado, Juan Santamaría: la construcción de plantas de baterías y de centros de datos. Société Générale, banco muy próximo a Florentino Pérez, ha comenzado a preparar la documentación para lanzar un proceso de venta general de Kincardine el próximo mes de abril, después de recibir el acercamiento de varios inversores institucionales.

Ambas transacciones se producirán mientras ACS es examinada por Standard & Poor's, que suele revisar en primavera el rating de la primera constructora española. El grupo tiene actualmente una calificación crediticia de BBB- con perspectiva estable, un nivel de solvencia apenas un escalón por encima del grado de especulación y que mantiene sin cambios desde marzo de 2021. La empresa presidida por Florentino Pérez disfruta actualmente de un buen momento en bolsa, después de que el año pasado se disparara un 60%, su mayor revalorización anual desde 2005.