El fondo Pollen tira de talonario: negocia por Servihabitat y se acerca a Redwood

El mercado de las gestoras inmobiliarias (servicers) está en ebullición durante las últimas semanas. Los rumores en torno a Servihabitat, Hipoges y Redwood han hecho que el resto del sector se posicione y prepare ofertas millonarias. Entre los candidatos que más se están moviendo sobresale el fondo Pollen Street, dueño de Finsolutia.

Este inversor de la City londinense es uno de los que hace dos semanas presentaron ofertas por Servihabitat, la antigua plataforma de CaixaBank participada por Lone Star y el banco catalán, según fuentes financieras consultadas por este medio. También habrían presentado ofertas al menos DoValue e Hipoges, aunque todo apunta a que el único que ha pasado a la siguiente fase es el grupo italiano. DoValue y FInsolutia tienen ahora un mes para analizar la operación, entrevistar al equipo gestor y presentar sus ofertas finales.

En el mercado, se especula con que Lone Star y CaixaBank habrían recibido ofertas de en torno a 20-40 millones. De acabar en la banda baja, no se descarta que Lone Star se replantee el proceso.

En medio de esta operación, Pollen Street está moviendo otras fichas. Según las mismas fuentes, el fondo británico se ha acercado en las últimas semanas a Oaktree para interesarse por la venta de su servicer en España. Tal y como adelantó este medio, este fondo norteamericano está negociando la venta de su cartera en España, con activos valorados en 2.500 millones, y la opción de hacerse con una participación de control en Redwood. Esta plataforma cuenta con 60 empleados (80, incluyendo trabajadores indirectos) y tres contratos de gestión con bancos españoles.

La prioridad de Oaktree es la venta de la cartera al mejor precio. Y la posibilidad de traspasar Redwood dependerá de quién se quede los activos y qué quiera hacer con la gestión. En este contexto es en el que están Finsolutia y su accionista tratando de tirar la caña.

Pollen Street aterrizó a comienzos de año en España con la adquisición de una participación de control en Finsolutia. Este servicer independiente tiene 350 profesionales y carteras bajo gestión por valor de 6.000 millones de euros. El fondo se planteó entrar en la puja por Haya Real Estate, aunque llegó tarde a la misma y no podía competir de tú a tú con el gigante Intrum.

Dos estrategias

La estrategia de Pollen con Finsolutia pasa ineludiblemente por adquisiciones. Este tipo de fondos apuesta por la compra de compañías en crecimiento y sumar adquisiciones para formar un gigante sectorial que poner luego en mercado.

Pollen compite en la venta de Servihabitat con un rival completamente diferente, un industrial como DoValue que está presente en muchos países europeos y que cuenta con mayores sinergias en la operación. Este servicer ha conocido esta semana cómo salía su segundo mayor accionista, Santander, y ha tenido un cambio de CEO.