Hacienda rectifica y baja impuestos a la venta de proyectos renovables en pleno 'boom'

Hacienda rectifica y cambia de criterio respecto de la tributación de las plusvalías generadas al vender un proyecto de energías renovables que aún está por construir. En pleno boom de operaciones que está viviendo el sector, la Dirección General de Tributos (DGT) ha emitido una resolución contraria a otra previa de 2021 que interpretaba que dichos proyectos que aún no han comenzado las obras de construcción debían pagar un 25% en concepto de impuesto de sociedades sobre la ganancia obtenida. Con este nuevo planteamiento, los expertos creen que el nuevo criterio eliminará incertidumbres y hará que las operaciones de compraventa se produzcan a precios inferiores, al despojarse de carga tributaria.

El sector vivía preocupación por esta cuestión. Muchos promotores de energías renovables trabajan durante años en la consecución de permisos para desarrollar los proyectos —sobre todo de fotovoltaica y eólica—. Sin embargo, ante la falta de recursos, venden dichos proyectos justo antes del momento en que se debe empezar la construcción, que es donde mayor desembolso inversor se exige. Estos trabajos preparatorios se culminan cuando se llega a lo que se conoce en la jerga sectorial como ready to build, que es el momento donde ya se han obtenido todos los permisos exigidos por las administraciones y se puede iniciar la construcción de los parques.

Este cambio de criterio se produce en plena avalancha de proyectos renovables y transacciones de proyectos entre desarrolladores y grandes inversores. Precisamente ahora muchos promotores están logrando permisos de construcción, lo que les acerca ya al punto de ready to build. Se espera que hasta 58.000 MW puedan culminar el proceso administrativo hasta enero de 2024, que supone inversiones que podrían superar los 30.000 millones de euros.

Hace dos años, la Dirección General de Tributos interpretó que las sociedades bajo las que se desarrollan los parques y que suelen colgar de la matriz son sociedades patrimoniales y, al ser transmitidas a un comprador, deben tributar, ya que entendía Hacienda que no habían desarrollado ninguna actividad económica y si obtenían un beneficio debían tributar por él.

El sector discrepaba de esta interpretación, puesto que los promotores trabajan durante años en la consecución de permisos. Eso es precisamente lo que considera ahora la DGT. "Cabe considerar que cada una de las entidades filiales SPV (special purpose vehicle, por sus siglas en inglés) desarrolla la actividad de promoción o desarrollo de parques solares fotovoltaicos (incluyendo labores de prefactibilidad; contratación de suelos; redacción de estudios y proyectos técnicos; tramitación y legalización de las instalaciones y obtención de todos los permisos, autorizaciones y licencias para las construcciones de parques solares fotovoltaicos), por lo que dichas entidades no tendrían la consideración de patrimoniales, ya que sus elementos estarían afectos al desarrollo de una actividad económica", señala Hacienda.

Con esta hipótesis, la DGT determina que, "en la medida en que la actividad realizada por las entidades filiales determine la existencia de una ordenación, por cuenta propia, de medios de producción o de recursos humanos, propios o de terceros, con la finalidad de intervenir en la producción o distribución de bienes o servicios en el mercado, la entidad consultante podrá aplicar la exención del artículo 21 de la LIS (Ley del Impuesto de Sociedades) respecto de la renta positiva derivada de la transmisión de su participación en las entidades SPV, en los términos previstos en dicho precepto".

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Uno de los abogados que más ha seguido esta casuística ha sido Javier Hernández, socio especializado en derecho tributario de Ashurst, que explica que este criterio es vinculante para la Inspección de Tributos en escenarios análogos. "La DGT parece zanjar la discusión iniciada en el año 2021 a raíz de la controvertida consulta antes referida, facilitando así la desinversión en proyectos renovables a través de share deals", señala Ashurst, que cree que se elimina una fuente de potenciales litigios con el fisco.

Según explica, "el punto conflictivo que ha sido objeto de discusión durante los últimos años era la consideración de este tipo de entidades como entidades patrimoniales, ya que, si tenían tal consideración, no se cumplían todos los requisitos para que la sociedad holding transmitente pudiera beneficiarse del 95% de exención sobre la plusvalía derivada de la transmisión de las participaciones en las SPV. En particular, la citada consulta de 2021 había considerado que las actividades preparatorias previas al inicio material de la construcción de la planta solar no suponían el comienzo del desarrollo de una actividad económica, por lo que las sociedades eran consideradas, bajo ese criterio, sociedades patrimoniales hasta el inicio de las obras de construcción".

"Sobre este extremo se pronuncia ahora la DGT concluyendo que las SPV ya desarrollan una actividad económica durante la fase de promoción, por lo que no tienen la consideración de entidades patrimoniales, ya que sus elementos estarían afectos al desarrollo de una actividad económica".