Santander y CaixaBank lideran el encarecimiento del crédito en España

La banca ha vivido en los últimos meses uno de los mayores encarecimientos de su cartera de crédito, fundamental para impulsar el crecimiento de sus márgenes. Aunque la alegría ha ido por barrios, con Banco Santander y CaixaBank como las entidades que más se han beneficiado de los efectos del euríbor.

El caso más destacado es el del Santander, cuya cartera de crédito se ha repreciado de media 1,59 puntos porcentuales, pasando del 1,72% que pagaban de media sus clientes por sus préstamos en marzo de 2022 al 3,31% de hace un mes y medio. El segundo en esta lista es CaixaBank, con 1,57 puntos porcentuales de subida, al pasar del 1,61% al 3,18%, con Kutxabank, Bankinter e Ibercaja con cifras muy cercanas (ver gráfico).

Esta repreciación es, si cabe, más acusada en el caso de CaixaBank, ya que la entidad es a su vez una de las que menos pagan actualmente por los depósitos de sus clientes, apenas un 0,19%, superando solo a Unicaja Banco e Ibercaja. Por ello, sus márgenes se han disparado más que los de sus competidores.

Estas cifras se deben en gran parte a la subida del euríbor durante el último año, que ha pasado del -0,5% de marzo de 2022 al 3,8% actual. Aun así, las diferencias entre unas entidades y otras se explican por sus diferentes modelos de negocio (los créditos a empresas son, en general, más caros y se aprecian antes) y el peso entre préstamos a tipo fijo y variable.

Pymes e hipotecas

Santander ha sido el primero en este ranking en gran parte por el peso del negocio de pymes en su balance, uno de los mayores dentro de la banca española gracias en parte al Popular. Pero este mismo factor le ha penalizado en depósitos, al convertirse junto a Sabadell en la entidad que más paga a sus clientes, un 0,53%. Así, la liquidez de las empresas se mueve con más facilidad que la de los particulares, lo que lleva a los bancos a remunerarles.

Por su parte, CaixaBank se ha beneficiado principalmente del encarecimiento de las hipotecas a tipo variable concedidas en el pasado por la entidad y las heredadas de Bankia, que llevaban años congeladas a niveles muy cercanos al 0%. Así, un 70% de sus hipotecas son a tipo variable y, de ellas, un 80% todavía se está repreciando. Junto a ello, la mayor entidad retail está siendo a su vez la que más está conteniendo el pago de depósitos a sus clientes.

Más allá de las cifras brutas, las entidades que más han visto apreciarse su cartera proporcionalmente son Kutxabank e Ibercaja Banco, más que duplicando su rentabilidad en el último año. En el caso de la entidad vasca, se ha pasado del 1,02% al 2,5%. Y la aragonesa, del 1,14% al 2,54%.

El banco que se está quedando más rezagado en esta tendencia es Unicaja Banco, cuya cartera apenas se ha apreciado en 0,83 puntos porcentuales en el último año, pasando del 1,34% al 2,17%. El banco malagueño está muy por debajo de la media del sector, en el 2,8%, y es el único que no ha llegado todavía al 2,5% de rentabilidad del crédito.