El fondo Axactor lanza la mayor venta de créditos morosos en cinco años en España (6.000 M)

Vuelven las grandes ventas de créditos a España, conocidas como operaciones jumbo. Uno de los mayores fondos presentes en España, el noruego Axactor, ha puesto en marcha el traspaso de la mitad de su exposición al país con créditos morosos, 6.000 millones de euros, según fuentes financieras consultadas por este medio. Desde la compañía, no hicieron comentarios.

La operación ya está en manos de otros fondos oportunistas que van a hacer números en las próximas semanas. El objetivo de la venta para Axactor es conseguir liquidez ante el endurecimiento de las condiciones de mercado, debido a las incertidumbres económicas y la subida de los tipos de interés.

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Aun así, la operación no debería tener impacto para la plantilla del fondo en España, debido a que la venta abarcará solo la propiedad de los préstamos, no su gestión. Según las últimas cifras públicas (de 2021, en el Registro Mercantil), Axactor tiene más de 600 empleados en España, más de la mitad de todos sus trabajadores a nivel global. También está en Noruega, Finlandia, Alemania, Italia y Suecia.

La operación ha salido al mercado bajo el nombre de Proyecto Sunshine, con créditos comprados en los últimos años por Axactor, muchos de ellos comprados a Sareb dentro de una de sus mayores desinversiones, el Proyecto Navia, de 2.335 millones. El fondo noruego también ha adquirido créditos morosos y fallidos (que se han dado de baja del balance) de otros grupos como Santander, Sabadell, Cajamar, Unicaja o ING, entre otros.

Operaciones 'jumbo'

El mercado español llevaba sin ver operaciones de esta envergadura desde hace al menos cinco años, cuando CaixaBank cerró el traspaso de su ladrillo a Lone Star, con activos por valor de unos 12.800 millones. De hecho, solo han estado por encima de los 6.000 millones de Axactor las ventas del ladrillo de Santander a Blackstone (Quasar), de 30.000 millones; de BBVA y Sabadell a Cerberus, con 14.000 y 9.100 millones, respectivamente, y la del FROB (Fondo de Reestructuración) a Blackstone con hipotecas de Catalunya Banc, de 6.400 millones.

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Todas estas grandes megacarteras (operaciones jumbo) sirvieron a los grandes bancos españoles para sanearse tras la crisis del ladrillo, optimizando su capital y recuperando la confianza de los mercados.

En el caso de Axactor, la operación refleja el cambio que ha sufrido este mercado en los últimos años, en especial desde el covid. Los fondos que compraron los activos de los bancos se aprovecharon de la financiación barata que había en el mercado, pero los grandes bancos de inversión dieron un paso atrás desde 2020. Algo que está complicando las nuevas operaciones y las refinanciaciones de las sociedades de los fondos en España. Ahora, un gigante como Axactor tiene que recurrir a la venta de activos para financiarse.

El fondo noruego ganó 32,6 millones de euros en 2022, tras las pérdidas de 46 millones del año anterior. En España, su último beneficio registrado es el de 2021, de 2,2 millones.