BBVA estudia ofertas de 450 millones por su negocio de depositaría

Se acelera una de las mayores desinversiones bancarias de los últimos meses: la filial de depositaría de BBVA. La entidad presidida por Carlos Torres ha recibido en las últimas semanas las primeras ofertas por este negocio y ultima una decisión sobre quiénes serán los finalistas. Las propuestas se han situado entre los 400 y los 500 millones de euros, según fuentes financieras consultadas por este medio. Desde la entidad, no hicieron comentarios.

Entre los candidatos que han presentado ofertas están BNP Paribas, State Street, BNY Mellon y Cecabank, según las mismas fuentes. El favorito en todas las quinielas es BNP, que teme quedarse atrás frente a sus rivales franceses de Crédit Agricole —a través de la filial Caceis— tras la compra por parte de este del negocio de depositaría y custodia de Santander.

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De hecho, BBVA quiere replicar el mismo modelo de operación que Santander con la suya: incluyendo negocio internacional, el traspaso del equipo profesional y quedándose un porcentaje del capital de la nueva filial. La entidad presidida por Ana Botín retuvo un 30% en Caceis y cosechó plusvalías por valor de 700 millones de euros.

Este modelo de operación favorece a los jugadores internacionales en detrimento de Cecabank, uno de los líderes del negocio en España, que en los últimos años se ha hecho con contratos como los de CaixaBank, Bankia, Kutxabank y, más recientemente, Dunas Capital.

Ida y vuelta

La venta de BBVA está contando con el asesoramiento de Deloitte, como adelantó 'El Periódico de España', y abarca activos depositados y custodiados por valor de unos 70.000 millones de euros.

Los bancos están recurriendo a la venta de sus depositarías debido a los bajos márgenes de este negocio y los altos costes de regulación y tecnología. Esto convierte el sector en un negocio de volúmenes y especialistas, de ahí todas las operaciones que ha habido en los últimos años con Cecabank, BNP y Caceis como protagonistas. Los líderes mundiales son State Street y BNY Mellon, que llevan también tiempo estudiando compras en España.

La decisión de BBVA de vender su depositaría supone desandar el camino que inició en 2016. Ese año, con los mismos rumores sobre el traspaso de este negocio, el entonces presidente, Francisco González, decidió absorber su filial Banco Depositario para simplificar estructuras. Ahora la entidad está teniendo que rehacer esta antigua filial de cara a su venta.

Los analistas estiman que BBVA podría sumar unos 10 puntos básicos de capital con esta operación. La entidad vasca decepcionó al mercado en la última presentación de resultados por la caída de la solvencia frente a lo esperado, al situarse en el 12,7% frente al 13% que pronosticaban los inversores, por lo que todo lo que sume será bienvenido para Torres y el CEO, Onur Genç.