CaixaBank eleva un 70% el beneficio, subirá el dividendo y hará una recompra de acciones

CaixaBank ha mejorado notablemente su beneficio en 2021, después de un año 2020 marcado por las provisiones, y pese a la caída de márgenes. El beneficio aumenta tanto por el fondo de comercio al integrar Bankia como si se aísla el efecto. Así, las ganancias del banco catalán han pasado de 1.381 millones a 5.226 millones, pero sin extraordinarios el incremento es del 70,8% hasta los 2.359 millones. La entidad ha anunciado un aumento del ‘pay out’ y un programa de recompras que no especifica, pero que podría ser de hasta 2.600 millones. La entidad ha indicado, además, el pago de un dividendo en efectivo de 0,1463 euros brutos por acción, con cargo a los beneficios del ejercicio 2021, que abonará durante el mes de abril.

El aumento del beneficio se explica por la aportación contable de 4.300 millones al fondo de comercio negativo (‘badwill’), que se produce al integrar Bankia a un valor en libros por debajo del bursátil. Mientras que hay un coste de 1.433 millones por la fusión, principalmente por el histórico expediente de regulación de empleo (ERE) de 6.452 empleados.

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El presidente de CaixaBank, José Ignacio Goirigolzarri, ha valorado que el beneficio y la posición de capital permitirá al banco abonar 1.100 millones de euros en dividendos, el 50% del beneficio. Asimismo, ha anunciado la idea de elevar el ‘pay out’) a una horquilla entre el 50% y el 60%. “Los accionistas se beneficiarán también de la intención de CaixaBank de implementar un programa de recompra de acciones, con el fin de acercar la ratio de capital CET1 a nuestro nivel objetivo”, ha añadido, que es del 12%. “Hemos sabido culminar con éxito la integración de CaixaBank y Bankia y al mismo tiempo completar un año muy positivo, especialmente en la gestión del ahorro a largo plazo”, ha apostillado el consejero delegado, Gonzalo Gortázar.

La ratio de capital de máxima calidad, CET1 ‘fully loaded’, se situó en el 13,2%, 40 puntos básicos menos que un año antes. Aun así, el banco tiene un margen de casi 2.600 millones respecto al 12%, cantidad que el grupo podrá destinar a un programa de recompra de acciones a lo largo de 2022.

La mejoría de resultados se produce a pesar de la caída de márgenes. Los ingresos generados por la actividad tradicional de prestar y captar dinero disminuyeron un 5,8% en 2021 hasta los 6.422 millones. Fruto de ello, los ingresos ‘core’, que se obtienen por las actividades principales del banco, cayeron un 1%. La caída del margen de intereses y los resultados asociados a participadas de bancaseguros contribuyeron negativamente, y se vieron parcialmente compensados por el aumento de las comisiones, del 6,7% hasta los 3.987 millones, así como por los ingresos y gastos por contratos de seguros.

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La evolución de las comisiones se apoyan en un aumento del 17,9% hasta los 1.391 millones en productos de ahorro como fondos, planes de pensiones y ‘unit link’. De hecho, la gestora del grupo fue la que más captó en 2021, según la patronal Inverco, con 4.063 millones, y un patrimonio de 77.936 millones. Por su parte, los ingresos por dividendos fueron de 192 millones, divididos entre 98 millones por BFA, con un extraordinario de 54,5 millones, y el de Telefónica, de 90 millones.

La ratio de eficiencia (costes sobre ingresos, cuanto más baja mejor) se situó en el 78,3%. Si se excluyen los gastos extraordinarios por el ERE, estuvo en el 57,7%, peor que el 54,5% de 2020 y también peor que la media de la banca española. El retorno sobre fondos propios (ROE) acabó 2021 en el 6,4%, sin llegar al coste del capital, que es la rentabilidad que exigen los inversores y que los expertos estiman en torno al 8%.

El balance del banco creció un 50,6% con la integración de Bankia, hasta los 680.036 millones. Se trata de la primera entidad por activos en España. La ratio de morosidad aumentó al sumar Bankia en 30 puntos básicos hasta el 3,6%. La ratio de cobertura disminuyó desde el 67% hasta el 63%.

El coste del riesgo, tras dejar atrás las provisiones del covid, disminuyó desde el 0,75% hasta el 0,23%. El volumen de provisiones para insolvencias se elevó desde 5.755 millones hasta 8.625 millones por la integración de Bankia, pero si se excluyen los saldos del banco parcialmente nacionalizado, hay un descenso hasta los 5.006 millones.