Bain Capital cuenta con Indra y Sener para comprar ITP y consolidar el sector

Cartas sobre la mesa. La venta de ITP Aero, el fabricante español de turbopropulsores, se dirime esta semana y los dos fondos finalistas ya han presentado sus credenciales ante el Gobierno. Más aún, uno de ellos, Bain Capital, ha ofrecido participar al sector público, ya que su candidatura cuenta con la participación de las compañías españolas Indra y Sener, pero está abierto a que lo hagan sociedades públicas estatales o vascas como SEPI, Socade o cualquier otra.

Según la documentación a la que ha tenido acceso este diario, la propuesta de Bain Capital, cuya representación en nuestro país corre a cuenta de Juan María Nin (ex consejero delegado de CaixaBank), consiste en la creación de un consorcio con inversores locales (públicos o privados), cuya participación alcanzaría hasta un 30%, para participar en la consolidación de la industria aeroespacial española, con derechos políticos superiores a los que les corresponderían.

El fondo ofrece los socios minoritarios que se designen, en caso de no estar preparados en el momento del cierre de la transacción a finales de este año, un periodo extra de seis meses (hasta junio de 2022) para tomar la participación que se pacte. De momento, Indra ha negado que exista algún compromiso firmado a día de hoy para participar en el consorcio, según fuentes oficiales, aunque la propuesta está en sintonía con su primer accionista, el holding público SEPI.

En ese sentido, para reforzar el ángulo español que demanda el Gobierno, Bain Capital ha garantizado su confianza en el actual equipo directivo y la presencia de españoles tanto en la presidencia (no ejecutiva) como en el puesto de consejero delegado. Además, ofrece mayoría de puestos en el consejo de administración para nacionales, siendo uno de ellos prerrogativa del Ministerio de Defensa, así como derecho de veto a los minoritarios en cuestiones estratégicas.

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Europa Press

En cuanto al plan industrial, Bain Capital se ha comprometido ante Raúl Blanco, secretario general de Industria, a respetar la hoja de ruta del actual equipo directivo y a incrementar la plantilla como consecuencia del aumento de las capacidades de fabricación. En ese sentido, los planes del fondo pasan por destinar cerca de 400 millones durante los próximos cinco años para inversiones e investigación y por conseguir la entrada en el mercado de defensa de Estados Unidos.

Su deseo para lograr el salto de la internacionalización de ITP pasa por conseguir su acceso al mercado de los EEUU. Sin embargo, dado el carácter estratégico del fabricante español, el fondo estadounidense asegura que cumplirá los contratos por los que participa en consorcios de defensa (como el proyecto FCAS) y que creará un comité de seguridad con el ministerio para velar por los servicios que presta a las Fuerzas Armadas y a los cuerpos de seguridad.

Por su parte, la otra oferta competidora es la del fondo británico Cinven, que cuenta con dos socios locales para su candidatura. Por un lado, la faceta industrial la aporta Aciturri, fabricante de componente aeronáutico con sede en Miranda de Ebro, y la financiera corre a cargo de un vehículo de inversión (Arraigo) que aglutina a empresarios y grandes fortunas vascas, como José Poza, accionista de referencia de MásMóvil y fundador de Easo Ventures.