Crea una sociedad conjunta

Caixabank limpia su ladrillo tóxico: vende a Lone Star 7.000M en activos y Servihabitat

La entidad ha cumplido guión y ha creado una sociedad conjunta con Lone Star, donde el fondo controlará el 80% del capital y Caixabank el 20%, operación que le permite desconsolidar

Foto: El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar
El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar

Caixabank ha cumplido el guión y, como se esperaba, ha seguido los pasos de Santander y BBVA creando una sociedad conjunta con un gran fondo internacional a la que traspasará gran parte de sus activos tóxicos inmobiliarios.

En concreto, la entidad ha llegado a un acuerdo con Lone Star para traspasar a este nuevo vehículo conjunto toda su cartera de adjudicados, cuyo valor bruto asciende a 12.800 millones, y que en términos netos se ha valorado en 6.700 millones, además del servicer Servihabitat, cuya titularidad recuperó el pasado 8 de junio, cuando adquirió a TPG el 51% que le había vendido hace cinco años, y que eleva a 7.000 millones el importe final del acuerdo.

Lone Star ostentará el 80% del capital de la nueva sociedad, mientras que la entidad financiera controlará el 20% restante, reparto de pesos que permitirá a Caixabank desconsolidar estos activos, lo que se estima que tendrá un impacto neutro en la cuenta de resultados, pero que le permitirá mejorar su ratio capital, razón última de este tipo de operaciones.

En concreto, el acuerdo con Lone Star, asesorado por CBRE en la operación, le permitirá incrementar en 30 puntos básicos la ratio CET 1 fully loaded, pero, como la recompra de Servihabitat le penalizó en 15 puntos, la suma de estos dos movimientos arrojará un resultado final de mejora de 15 puntos

Las presiones del Banco Central Europeo a las entidades españolas para que aceleren el desagüe inmobiliario han sido el detonante de este tipo de operaciones, ya que permiten desconsolidar de golpe millonarias bolsas de ladrillo tóxicos, el cual se va vendiendo poco a poco a través del vehículo conjunto que crean con los fondos, evitando así a las entidades reconocer ahora pérdidas mayores.

Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, ha destacado que esta “operación supone adelantar varios años nuestros objetivos estratégicos de reducción de activos improductivos, permitiendo posicionar a CaixaBank como uno de los bancos con el balance más saneado del mercado español”.

El acuerdo incluye que Servihabitat seguirá prestando servicio al banco durante cinco años y la firma final del acuerdo con Lone Star depende todavía de que la CNMC -Comisión Nacional de Mercados y Competencia- autorice la recompra del 51% del servicer, momento a partir del cual la entidad financiera podrá traspasar los activos a la nueva sociedad conjunta.

El fondo pagará por su 80% del capital (unos 5.600 millones con los números que se barajan actualmente) la valoración que tengan los activos en el momento en el que se cierre definitivamente el traspaso, que todavía está pendiente de las pertinentes autorizaciones tanto españolas como europeas, por lo que habrá que esperar hasta finales de este año o primer trimestre de 2019.

Caixabank calcula conseguir unos ahorros de costes de 550 millones antes de impuestos durante los próximos tres años, mejora en la que se incluye también el nuevo contrato de servicing que se firmará con Servihabitat.

Empresas

El redactor recomienda

Escribe un comentario... Respondiendo al comentario #1
4 comentarios
Por FechaMejor Valorados
Mostrar más comentarios