Telefónica encarga a JP Morgan ampliar capital por más de 4.000 millones
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bbva y caixabank dudan de acudir a la operación

Telefónica encarga a JP Morgan ampliar capital por más de 4.000 millones

La operadora se ha puesto en manos del banco estadounidense para emitir nuevas acciones por hasta 5.000 millones para financiar sus últimas compras

placeholder Foto: Un hombre camina ante la Torre Telefónica, en Barcelona. (Reuters)
Un hombre camina ante la Torre Telefónica, en Barcelona. (Reuters)

Los mercados están que echan humo yel turno es ahora paraTelefónica (ver cotización).Fuentes financieras indican que la operadora va a lanzar en breve una colocación deacciones por entre 4.000 y 5.000 millones, representativos de hasta un 7,5% de la capitalización actual.La operación, que podría anunciarseen los próximos días si las condiciones de los mercados lo permiten, servirá para financiar las últimas adquisiciones realizadas en Europa y Latinoamérica, así para como apuntalar el balance del grupo.

Del volumena emitir, todavía pendiente de determinar en función de la potencial demanda, al menos3.400 millonesirán destinados a sufragar la compra de la brasileñaGVT a Vivendi,cuyo importe total ascendió a 7.450 millones.De esa cantidad,TelefónicaBrasil pagaría 4.660 millones en efectivo y el resto se cerraría mediante un intercambio de acciones. El dinero fresco a desembolsar procedería de otraampliaciónde capital en la sociedad latinoamericana, de la queTelefónicaaportaría el 73,9% como accionista mayoritario de la filial brasileña. Es decir, unos 3.400 millones que la matriz española obtendrá de la emisión que va realizar en Madrid. El consejo de administración del grupo dio el visto bueno a la operación la pasada semana.

No obstante y pese al riesgo para la acción de ese mecanismo, hay expertos que defienden queexistetanta liquidez en el mercado queTelefónicapodría captar esos 5.000 millones de un plumazo sin necesidad de asumir el riesgo de tener abierta -periodo de suscripción- la operación. Ni BBVA, que atesora el 6% de la operadora, ni Caixabank, que tiene un 5,4%, han decidido todavía si suscribirán su parte proporcional.

Oxígeno inglés, peroa medio plazo

El resto de los fondos obtenidos irán destinados a mejorar la salud financiera del grupo, en el punto de mira de Moody’s yStandard Poor’s por la deuda de 44.900 millones que acumula.El anuncio del acuerdo preliminar conHutchinson Wampoa para la venta de O2por cerca de 13.000 millones de euros, la mayor desinversión acometida en la historia de la firma,le ha dado oxígeno, pero, aunen el caso de cerrarse la transacción, la española no recibirá los fondos de la venta hasta el primer semestre de 2016.

En consecuencia, aunque las agencias de rating flexibilizaransu postura ante la promesa de recibir esos ingresos, a la multinacional española le hará falta caja para afrontar sus pagos a corto plazo por GVT y para reforzar sus fondos propios. Según la información remitida por Telefónica a la CNMV, la venta de O2 se llevará a cabo con un pago inicial de 12.200 millones de euros, satisfecho al cierre de la operación, así como un pago adicional de 1.300 millones después de que se cumplan determinados requisitos.

La firma ya avanzó la ampliación de capital por 3.400 millones cuando comunicó al supervisorlos detalles de la compra de la brasileña, allá por el mes de agosto pasado. Calculó entonces una sinergias de 4.700 millones.El movimiento cierra una semana movida en la teleco. No en vano la firma comunicaba hace apenas díasla adquisición de un 6,1% de Indra, un 3,16% en acciones y otro 3,01% en opciones que serán ejecutadas a lo largo de este año.

César Alierta JP Morgan Ampliación de capital Noticias del BBVA Noticias de Caixabank Noticias de Telefónica
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