La Caixa renunciará a las ayudas públicas para hacerse con Banca Cívica

La Caixa, a través de su banco CaixaBank, está estudiando la posible compra de Banca Cívica, tal y como ha informado en exclusiva El Confidencial. Esta operación se realizaría sin un Esquema de Protección de Activos (EPA), según han explicado fuentes financieras, en línea con el resto de integraciones que ha llevado a cabo la entidad que preside Isidre Fainé.

Hoy CaixaBank ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que está llevando a cabo una due diligence de las cuatro cajas que integran la fusión fría de Banca Cívica –Cajasol, Caja Canaria, Caja Navarra y Caja Burgos-.

En el comunicado CaixaBank reconoce que "están analizando diferentes operaciones de integración, entre las que se encuentran, en proceso de 'due diligence', la de Banca Cívica. Las operaciones se encuentran en fase de estudio, sin que se haya llegado a ninguna concreción, especialmente en cuanto a la valoración de las compañías, y sin que se haya tomado decisión alguna al respecto por los respectivos órganos de gobierno".

Portavoces de La Caixa han declinado hacer cualquier declaración más allá del comunicado a la CNMV.  Sin embargo fuentes financieras conocedoras del proceso, han desvelado que los primeros resultados ofrecen un resultado heterogéneo de los diferentes miembros de Banca Cívica, siendo Caja Navarra y Caja Burgos las entidades más saneadas.

Volatilidad en bolsa

Las acciones de Banca Cívica se disparaban casi un 4% esta mañana tras la información de compra, aunque finalmente terminaron un 1,12% a la baja. Ayer el grupo liderado por Caja Navarra se anotó otro 5,74% y en el año acumula una subida del 6%. 

CaixaBank está estudiando la operación de Banca Cívica sin descartar otras dos alternativas que también están en la cartera de planes de la entidad para participar en la nueva oleada de fusiones.

En el caso de Banca Cívica, la intención de La Caixa pasaría por hacer la operación sin ayudas públicas, en línea con el resto de operaciones de absorción que ha llevado a cabo en los últimos dos años.  En mayo de 2010 se hizo cargo de Caixa Girona, con activos por valor de 7.800 millones, mientras que la segunda tuvo lugar en septiembre del 2011, fecha en la que se hizo con Bankpyme, con activos sólo por valor de 500 millones. En ambos casos, por su pequeño volumen, las absorciones se realizaron sin ayudas públicas y ocurrieron todavía bajo el anterior gobierno, antes de que Luis de Guindos llegara a la cartera del Ministerio de Economía.

En caso de sustanciarse el interés por Banca Cívica, la operación sería de más calado que las anteriores, dado que el grupo financiero liderado por Cajasol y Caja Navarra representa un balance de 70.000 millones de euros activos, con unos beneficios de 183 millones de euros al cierre de 2011. A pesar de su tamaño, la entidad ha reconocido que podría tener problemas este año para hacer frente a las nuevas exigencias de saneamiento del Gobierno, lo que la convierte en candidato para una operación corporativa.

Es esta situación lo que hace que diversas entidades se hayan aproximado a Banca Cívica para explorar posibles vías de cooperación. Entre ellas, además de CaixaBank, estarían KutxaBank, que aglutina las tres cajas vascas; Ibercaja, que pretende redondear la fusión que ya ha anunciado con Caja3 después de haber perdido la subasta de Unnim; o incluso Unicaja.

Veto político

Algunas de estas alternativas toparían con vetos políticos como es el caso del de la actual presidente de Navarra, Yolanda Barcina (UPN), reticente a que la SIP de Banca Cívica entrase en la órbita de las cajas vascas.

En paralelo con la due diligence se han producido contactos entre Isidre Fainé y los copresidentes de Banca Cívica Antonio Pulido (Cajasol) y Enrique Goñi (Caja Navarra) para sondear qué papel jugarían en la entidad resultante de esta absorción.