Los bancos españoles tendrán problemas para financiar 85.000 millones de euros en 2011

Los bancos españoles podrían tener problemas a la hora de refinanciar 85.000 millones de euros de deuda el año que viene en la medida en que los costes se están disparando como consecuencia de la preocupación que genera España, en el punto de mira tras el rescate de Irlanda, según publica este martes Bloomberg.com.

"Hay en marcha una liquidación acelerada de activos de España", ha asegurado Andrea Williams, analista de Royal Bank of Scotland. "El temor es que Portugal, España e Italia están ahora en fila para repetir lo ocurrido con Irlanda". Y eso afecta principalmente a sus bancos, cuyo diferencial frente a la deuda pública soberana ha pasado de 117 puntos básicos hasta los 361 puntos básicos en noviembre, la mayor subida mensual de la historia, según los datos de Bank of America ofrecidos por Bloomberg.

La contracción de los márgenes y el miedo a nuevas provisiones justificarían el miedo de los inversores que han situado la prima de la deuda bancaria española en el nivel más alto frente a los bonos del estado de todos sus comparables europeos (hasta un 1,47% contra la media de la Eurozona más frente al 0,63% de finales de octubre).

Un problema de tamaño

Ante este panorama, el verdadero problema que plantea España es que su economía es el doble que Grecia, Irlanda y Portugal juntas, lo que significa que el fondo de 750.000 millones de euros creado por la Comisión Europea para posibles rescates no sería suficiente. "El gran elefante en la habitación no es Portugal es España", aseguraba ayer el economista Nouriel Roubini, quién predijo la crisis financiera global. "No hay suficiente dinero público para salvar a España si llega el momento".

Las entidades financieras españolas han colocado en noviembre 300 millones de euros en bonos en Europa, sin contar las emisiones con garantía del Estado, frente a los 2.370 millones de euros que vendieron en el mismo periodo del año anterior.

Pese a todo el Banco de España insiste en que el sector goza de buena salud. Pese a que un 30% de su deuda a medio y largo plazo vence antes de diciembre de 2012, hay un 50% de los cuya vida expira después de 2013. En este sentido, Claire Kane, analista de MF Global considera importante que los bancos españoles respondan a la pregunta del millón de "cómo van a satisfacer sus necesidades de financiación".

Las cajas siguen estando en boca de todos los expertos consultados al tener que renovar 30.000 millones de deuda en 2011. Si los mercados permanecieran cerrados, sólo quedaría el recurso al BCE donde el saldo vivo de las entidades españolas ha ido decreciendo en los últimos meses hasta suponer apenas el 2% del total, contra el 7,8% de Irlanda.