La familia Cosmen mejora la oferta por la británica National Express

El consorcio integrado por fondos a los que asesora CVC Capital Partners y la familia Cosmen ha presentado una propuesta revisada para comprar la totalidad del capital del grupo National Express por 450 peniques por acción en efectivo, lo que sumaría un total de 688,5 millones de libras (casi 800 millones de euros), según informa Bloomberg. Esta cantidad es un 63% mayor que el valor de mercado de la compañía británica, que es la mayor operadora de transporte por carretera y ferrocarril de Reino Unido y que afronta serias dificultades económicas.

La oferta presentada por el consorcio "tiene un precio atractivo", asegura el analista Gert Zonneveld, en declaraciones a Bloomberg. Zonneveld cree la posible compra pone fin a la independencia de National Express y subraya que la familia Cosmen está interesada principalmente por las operaciones del negocio español y que sería posible que se desprendieran de algunas unidades de negocio del grupo.

Los accionistas de National Express tendrán que decidir ahora si aceptan la oferta del consorcio liderado por la familia Cosmen, propietaria de Alsa y accionista mayoritaria de la británica, o si prefieren ejecer sus derechos y acudir a una ampliación de capital por 350 millones de libras, según publica hoy el diario Financial Times.

Los responsables de National Express se han reunido con quince inversores institucionales esta semana para conseguir el apoyo que necesitan para llevar a cabo una ampliación de capital con la que hacer frente a su deuda, que asciende a 977 millones de libras. Se espera que lo inversores comuniquen a la junta de la compañía su decisión en los próximos días.

Hace un par de semanas se supo que la familia Cosmen, propietaria de Alsa, buscaba nuevos aliados para hacerse con el control de National Express. A Citi y Arcano se sumó BBVA como asesor de la operación. El banco no descarta financiar parte de la operación.

El regulador de la Bolsa británica había dado de plazo al consorcio, formado por la asturiana Cosmen y el fondo de capital riesgo CVC, y a la compañía Stagecoach hasta el 11 de septiembre, a las cinco de la tarde, para que presenten una oferta formal o para que descarten hacerse con el control de National Express. Pero los Cosmen no han querido agotar el plazo.

La oferta de CVC y la familia Cosmen era la segunda que recibía la operadora británica, ya que a principios de verano lanzó una oferta de adquisición su principal rival, First Group. Aunque la compañía, matriz de Alsa, rechazó la opa tras alcanzar un acuerdo con sus bancos acreedores para renegociar su deuda. 

La familia Cosmen vendió Alsa a National Express en 2005 por 217 millones en efectivo y un paquete accionarial del 9,9% de la empresa británica, que además, asumía la deuda de la asturiana. En la actualidad controla el 19% del grupo.