Botín ofrecerá a los afectados por Lehman las mismas preferentes que en el caso Madoff

Banif, el banco privado del Santander, ofrecerá a sus clientes afectados por la quiebra de Lehman las mismas participaciones preferentes que a los inversores del fondo de Optimal atrapado en la estafa de Bernard Madoff. Estas preferentes, que son perpetuas pero rescatables a los 10 años a petición del banco y ofrecen un cupón del 2% anual, serán sólo para aquellos inversores que tuvieran productos con capital garantizado; para los que no, se reemplazará el bono de Lehman por otro de una entidad del grupo (presumiblemente Abbey), igual que hizo con el seguro Axa Banif Estructurado.

Esta medida responde a la promesa de Banif de buscar una solución a todos los productos afectados por la quiebra de Lehman, algo que inicialmente estaba previsto para enero pero se aplazó hasta ahora. Además, fuentes conocedoras de la situación aseguran que la oferta no está cerrada y que se está trabajando todavía en ella. No obstante, los afectados han empezado ya a recibir esta propuesta por parte de sus gestores de patrimonio.

Banif divide a los productos en dos grandes grupos: los garantizados y los no garantizados. En el primer caso se incluye también un estructurado llamado 'Euribor+1', que no es garantizado pero es un producto que sólo perdía si el EuroStoxx caía el 15% en un solo día (es decir, en un caso que no se ha dado nunca). Estos afectados recibirán las preferentes que el banco va a emitir para resarcir a los afectados por Madoff, lo que les permitirá recuperar su dinero a los 10 años siempre que el banco decida rescatar esta emisión.

La emisión de preferentes tiene un valor de 1.380 millones, pero a valor actual se quedan en 500 millones, que es el cargo contable que ha asumido el banco presidido por Emilio Botín en sus cuentas de 2008. Esta solución ha sido aceptada por el 75% de los afectados por el Optimal Strategic US Equity (el fondo que gestionaba Madoff).  El rechazo del 25% restante, sobre todo los clientes de mayor patrimonio, ha llevado a suavizar las duras condiciones que exigía el Santander para aceptar la oferta, según el Wall Street Journal: el banco les ofrece un crédito al 3% de interés para hacer líquida su inversión inmediatamente y no les exige mantener su saldo actual en la entidad.

Bonos de Abbey para los no garantizados

Volviendo a los afectados por Lehman, el segundo grupo son aquellos clientes que tenían productos sin garantía del capital. En este caso, se sustituye a Lehman como emisor del bono que sobyace en estos productos por una entidad del grupo Santander, presumiblemente el británico Abbey porque es lo que ocurrió en el único producto que había recibido solución hasta ahora: el Axa Banif Estructurado. De esta forma, la inversión volverá a  la situación anterior a la quiebra de Lehman, aunque tendrá que asumir la pérdida derivada del mal comportamiento de los mercados a los que estaba referenciado cada producto.

Las fuentes consultadas aseguran que Banif va a intentar replicar en la medida de lo posible las condiciones iniciales de cada producto, pero éstas pueden variar por el deterioro de las condiciones del mercado. Así, el citado seguro de Axa redujo el cupón del 9% al 7% para uno de los supuestos: que el EuroStoxx se situase al vencimiento del producto entre el 70% y el 90% de su valor inicial.