Sabadell revoluciona los fondos con la venta de 1.000M en deuda de pymes y consumo

Banco Sabadell ha revolucionado el mercado de los fondos oportunistas con una cartera de 1.000 millones, casi el triple de los 350 millones que barajaba a principios de año. La entidad ha puesto a la venta un portafolio de deuda impagada sin colateral o garantía hipotecaria (‘unsecured’) de crédito al consumo y pymes, según fuentes del mercado. Desde Banco Sabadell, no hay comentarios.

La entidad catalana, con sede social en Alicante, lleva desde inicios de año trabajando en este portafolio con Deloitte como asesor. Sabadell ha puesto ahora en el mercado la cartera, pero ha incrementado notablemente el perímetro, que en el inicio rondaba los 350 millones, despertando el interés de los fondos que quieren incrementar su volumen de deuda ‘unsecured’ gestionada.

La cartera se llama Austro, ya que el banco sigue con su tradición de usar nombres de vientos. La mitad del proyecto la forman préstamos impagados a pymes y la otra mitad es crédito al consumo para familias. Se trata en cualquier caso de morosidad previa al covid. Es decir, que ya venía sufriendo impagos antes de la pandemia.

TE PUEDE INTERESAR

Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell ponen en venta 5.000M en activos tóxicos

Jorge Zuloaga

Según fuentes del mercado, hay 10 fondos que han mostrado interés por esta cartera, revisando la información para presentar una oferta no vinculante en la primera semana de mayo, y después. El objetivo del banco es que se cierre la operación en el primer semestre, y para el segundo tiene previsto vender otra cartera, tal y como publicó El Confidencial, pero en este caso de créditos con garantía hipotecaria ('secured'). El proyecto Cora, en este caso, tendrá un perímetro de entre 400 y 500 millones de euros.

El proyecto Austro tiene una antigüedad media de tres años, y gran parte de la deuda está judicializada. Para el banco, hay una parte cercana a la mitad que está provisionada y la otra no lo está. Normalmente, estas carteras ‘unsecured’ suelen venderse con un descuento del 95% sobre el valor bruto. Si se aplica este criterio al portafolio, de 1.000 millones, implicaría un precio de 50 millones. Pero al ser una cartera de antigüedad reciente, y con la liquidez que tienen los fondos, ya que es la primera gran cartera de este tipo en 2022, el precio podría ser mayor, evitando que la entidad tenga que dotar nuevas provisiones.

El banco cerró 2021 con activos dudosos por valor de 6.203 millones, 199 millones más que en septiembre y 395 millones más que al acabar el año anterior. La ratio de morosidad se situó en el 3,7%, por debajo del promedio de la banca española, que acabó diciembre en el 4,3%. La cobertura de los activos en ‘stage 3’, que son los impagados, es del 41,2%.