prepara una emisión sindicada

Demanda récord por la deuda española a 10 años 53.000 M de euros

La demanda conjunta de las dos referencias subastadas este martes ha superado los 9.681 millones de euros, 1,9 veces más de lo finalmente adjudicado en los mercados

Foto: El secretario general del Tesoro y Financiación Internacional, Carlos San Basilio
El secretario general del Tesoro y Financiación Internacional, Carlos San Basilio

El Tesoro Público ha salido al mercado coincidiendo con la primera reunión del Consejo de Ministros y, mientras que la subasta de letras ha trascurrido en línea con lo esperado, lo relevante de este martes ha sido la sed mostrada por el mercado respecto a la deuda española a largo plazo.

No en vano, el departamento dependiente del Ministerio de Economía está a punto de cerrar una emisión sindicada a 10 años, con vencimiento en abril de 2030 y un precio que partía de 32 puntos básicos por encima de midswaps (tipos de referencia en emisiones a tipo fijo), para la que la demanda ya ha alcanzado los 53.000 millones de euros. Hace solo un año, en una subasta de las mismas características, las peticiones llegaron a los 47.000 millones de euros, según los datos de Bloomberg.

BBVA, Citi, HSBC, J.P. Morgan, Santander y Société Générale son los encargados de la preparación como coordinadores de laesta emisión de la nueva obligación.

En cuanto a la emisión a más corto plazo, el Tesoro ha colocado este martes 5.105 millones de euros en letras a 6 y 12 meses, dentro del rango medio previsto, y lo ha hecho cobrando más a los inversores por las letras a 6 meses, al registrar tipos más negativos, pero menos por las letras a 12 meses.

La demanda conjunta de las dos referencias subastadas este martes ha superado los 9.681 millones de euros, 1,9 veces más de lo finalmente adjudicado en los mercados (5.105 millones de euros), que se ha situado en el rango medio previsto, ya que se esperaba captar entre 4.500 y 5.500 millones de euros.

Además, la emisión ha coincidido con la primera reunión del Consejo de Ministros del nuevo Gobierno de coalición del PSOE y Unidas Podemos, tras los traspasos de cartera del lunes.

En detalle, ha captado 1.005 millones de euros en letras a 6 meses, frente a una demanda de 2.975 millones de euros, con un tipo de interés marginal del -0,452%, más negativo que el -0,443% de referencia de la subasta del pasado 3 de diciembre.

De igual forma, ha logrado colocar 4.100 millones de euros, frente a una demanda de 6.706,52 millones de euros, aunque en este caso ha cobrado algo menos a los inversores, ya que el tipo se ha situado en el -0,440%, frente al -0,448% de referencia.

Las siguientes emisiones previstas por el Tesoro están fijadas para el martes día 21, de letras a 3 y 9 meses, y los jueves 9 y 23 de enero de bonos y obligaciones.

Estrategia en 2020

El organismo cerró el ejercicio 2019 con una emisión neta de 19.960 millones de euros de deuda, un 41,8% menos que en el 2018, y un 42,9% por debajo de lo previsto por el Gobierno, siendo la cifra más baja desde el 2007.

Esta menor emisión permitió un ahorro de 2.371 millones en el pago de intereses, que superó los 24.000 millones, sobre lo calculado a principios del ejercicio.

Para 2020, prevé realizar una emisión neta de deuda pública de 32.500 millones de euros, lo que supone un 7,1% menos respecto a la estrategia del año pasado, pero un 62,8% más respecto a los 19.960 millones emitidos a cierre de 2019.

La estrategia del Tesoro contempla una emisión bruta de deuda pública de 196.504 millones para este año, un 6,2% menos que la estrategia de 2019 y prevé obtener toda la financiación neta a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo. Además, el organismo prevé la emisión de su primer bono verde a 20 años en la segunda mitad del ejercicio.

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