Aramco sube las revoluciones de su OPV con un dividendo extra ligado al precio del crudo
Sigue alimentando las expectativas de los inversores con unos números de vértigo después de dar a conocer el pasado un beneficio operativo de 136.820 millones de dólares
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Arabia Saudi está dispuesta a hacer historia con la salida a bolsa de su compañía de petróleo y no solo porque esté llamada a convertirse en la mayor de la historia, sino porque sigue alimentando las expectativas de los inversores con unos números de vértigo. Después de dar a conocer el pasado un beneficio operativo de 136.820 millones de dólares en los nueve primeros meses del año y unos ingresos de 244.414 millones, ahora ha lanzado otro cebo al mercado anunciando la posibilidad de un 'dividendo-bonus' que podría llevar la retribución a los accionistas a superar los 100.000 millones de dólares.
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Lo ha hecho a través de uno de los bancos internacionales contratados para aumentar el interés sobre la colocación, Bank or America Merrill Lynch, que ha enviado una nota a sus clientes que ha publicado Financial Times en la que aseguraba que "el equipo gestor de Aramco ha enfatizado la posibilidad de distribuciones adicionales entre los accionistas más allá del compromiso de dividendo mínimo", fijado en los 75.000 millones de dólares.
Tanto es así que tras anunciar el pasado domingo oficialmente su salida a bolsa para el próximo 11 de diciembre, después de que lo adelantara la semana anterior la televisión estatal, aseguró que si la retribución al accionista en el periodo 2020-2024 resultara por debajo de esa cifra, la compañía se comprometía a repartir entre los accionistas que no sean miembros del Gobierno Saudí la parte proporcional hasta llegar a esos 75.000 millones.
En este sentido, desde Bank of America Merrill Lynch consideran que un incremento del precio del petróleo, el aumento del flujo libre de caja y los límites que se ha autoimpuesto la compañía sobre los préstamos podrían hacer posibles pagos adicionales de dividendo. Además, este también podría crecer ligado a la inflación de Arabia Saudí o al crecimiento económico del país que la entidad ha pronosticado que sea del 3%.
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De esta manera, según el banco, que ha establecido que la valoración de la compañía se establecerá entre los 1,2 billones (trillions estadounidenses) y los 2,3 billones de dólares -el precio de salida se fijará el próximo 17 de diciembre- con un barril en los 60 dólares, este dividendo adicional entre 2020 y 2023 podría alcanzar de media los 11.500 millones de dólares por año, alcanzando la retribución total los 86.500 millones de dólares.
Sin embargo, si el precio medio del barril se sitúa en los 70 dólares durante los próximos 4 años, los 18.000 millones de dólares extra de caja permitirían que ese pago adicional de dividendo alcanzara los 60.000 millones de dólares, lo que implicaría un pago total de dividendo de nada menos que 105.000 millones de dólares.
Arabia Saudi está dispuesta a hacer historia con la salida a bolsa de su compañía de petróleo y no solo porque esté llamada a convertirse en la mayor de la historia, sino porque sigue alimentando las expectativas de los inversores con unos números de vértigo. Después de dar a conocer el pasado un beneficio operativo de 136.820 millones de dólares en los nueve primeros meses del año y unos ingresos de 244.414 millones, ahora ha lanzado otro cebo al mercado anunciando la posibilidad de un 'dividendo-bonus' que podría llevar la retribución a los accionistas a superar los 100.000 millones de dólares.