Altadis tiende la mano a Imperial antes de caer en manos del capital riesgo

El capital riesgo sigue infundiendo demasiado respeto. Habla un lenguaje distinto al de las corporaciones industriales por las que puja. Quizás por ese motivo Altadis, la tabaquera franco-española candidata a ser opada por un consorcio de firmas de private equity, ha vuelto a tender la mano a su competidora Imperial Tobaco, interesada también en su compra.

En declaraciones a Bloomberg, el director general de Imperial, Gareth Davis, reconoció ayer martes que existe un renovado optimismo ante una potencial fusión entre las dos compañías tabaqueras, aunque dejó claro que quieren estudiar las cuentas de Altadis antes de sopesar una eventual mejora de su oferta pública de adquisición (OPA) de 12.000 millones de euros.

Según reconoció ayer Imperial, ambas partes se reunieron la semana pasada para avanzar sobre su posible fusión. “Ha habido progresos, pero aún necesitamos informaciones suplementarias para poder reconsiderar el valor de la empresa”, explicó Davis, quien aseguró que las “líneas de comunicación están abiertas” y que puede haber más progresos “en las próximas semanas”.

Más interesados en la tabaquera

El pasado mes de abril, Altadis anunció que rechazaba por demasiado baja la nueva oferta mejorada de Imperial a 47 euros por acción, que suponía valorar la compañía en 12.000 millones de euros, por los 11.500 millones (45 euros por acción) presentados inicialmente. Mientras, en el transcurso de estas semanas, otros interesados se han acercado a la franco-española.

Uno de los aspirantes a quedarse con Altadis es el consorcio formado por CVC, PAI y Cinven, que cuentan con el asesoramiento de Goldman Sachs, Lazard y Societe Generale, para presentar su oferta, que podría superar los 47 euros ofrecidos por Imperial. Según las últimas informaciones, Cinven podría haberse descolgado del grupo para aliarse con BAT, segundo fabricante mundial de tabaco.