El Real Madrid emitirá al 5% para devolver los 143 M del ICO y hacer un club financiero

El Real Madrid ha encargado a JP Morgan levantar 370 millones de euros para terminar las obras del nuevo Santiago Bernabéu, cuya remodelación se ha encarecido el doble de lo estimado inicialmente por la modificación y mejoras respecto al proyecto inicial. El banco estadounidense, con la ayuda de Key Capital, la entidad financiera española de cabecera de Florentino Pérez, ya tiene compromisos para suscribir este crédito, que tendrá un vencimiento a 30 años y por el que el club pagará un 5% de interés.

Con este nuevo dinero, el Real Madrid devolverá los 143,5 millones de euros que pidió al Instituto de Crédito Oficial (ICO) para hacer frente al impacto que provocó la pandemia. Como adelantó El Confidencial, tanto la entidad dirigida por Florentino Pérez como el Fútbol Club Barcelona y el Atlético Madrid recurrieron a las líneas de crédito aprobadas para el Gobierno para combatir los efectos del covid-19 en las empresas, especialmente en la tesorería para pagar las facturas más urgentes. En el caso de la institución blanca, el montante garantizado por el organismo estatal fue de 143,5 millones, frente a los 91,9 que pidió su gran rival azulgrana.

Con el mandato concedido a JP Morgan, el Real Madrid quiere repagar esos 143,5 millones concedidos por Banco Santander, BBVA y CaixaBank con el aval del ICO, que vencen a corto plazo, y transformar toda su deuda a largo plazo. En concreto, a 30 años, lo que dará tranquilidad a las cuentas del club, que se ha apalancado el doble de lo previsto para terminar las obras del nuevo Bernabéu. El proyecto, inicialmente estimado en 575 millones, se ha encarecido finalmente hasta los 1.170 millones, según fuentes financieras, que justifican este sobrecoste por las modificaciones llevadas a cabo sobre la marcha para hacer un estadio aún más moderno y más capacitado para eventos ajenos a los partidos puramente de fútbol.

Según estas fuentes, los inversores contactados por JP Morgan han exigido al Real Madrid pagar 180 puntos básicos sobre la cotización del bono nacional a 30 años, lo que eleva el precio final de este préstamo a cerca del 5%. El ajuste final se hará en noviembre, una vez que la Asamblea del Real Madrid apruebe la nueva financiación —la tercera, ya que en 2021 pidió 250 millones adicionales— para el Bernabéu y en funciones de las condiciones del mercado. En cualquier caso, según fuentes del mercado, se trata de un coste muy inferior al que abona el Barça para la construcción del nuevo Camp Nou, ya que la entidad azulgrana abona más de 408 puntos básicos más el swap a 24 años por sus líneas de crédito.

Para este nuevo préstamo, el Real Madrid ha pedido a varias agencias de rating una calificación de solvencia

Para este nuevo préstamo, el Real Madrid ha pedido a varias agencias de rating una calificación de solvencia. Estas fuentes indican que el club blanco ha conseguido un rating de A- por parte de DBRS, la especialista en colocación de deuda privada, cuatro puntos por encima de lo que se denomina grado de inversión o investment grade. En otras palabras, el mismo nivel de solvencia que el Reino de España, según la métrica de Fitch, otras de las cuatro grandes firmas mundiales de rating

Además de repagar al ICO, el Real Madrid usará ese dinero nuevo para acometer iniciativas corporativas adicionales no incluidas en el proyecto inicial de remodelación. Una de ellas es la construcción de un club financiero, en una de las plantas más altas del estado. Se trata de un club privado del que se podrá ser socio mediante el pago de una cuota anual de 3.000 euros. Una cuota que dará derecho a usar esa instalación para eventos primados, reuniones con inversores, conferencias o cualquier otro acto que, además, incluirá una visita a las interioridades del recinto deportivo.

Oficialmente, la inauguración del nuevo coliseo blanco estaba prevista para el próximo 23 de diciembre, con un macroconcierto liderado por Alejandro Sanz y por Plácido Domingo, dos reconocidos madridistas. Pero finalmente se celebrará a principios de 2024, una vez el estadio esté en disposición de lucir todas sus novedades. Un acto con el que Florentino quiere reunir a todas las fuerzas políticas y empresariales, así como poner el gran colofón a su obra.