Magnum negocia con Miura la venta del gigante hortofrutícola Greentastic por 250 M

Magnum Industrial Capital Partners ha abierto la veda para desprenderse de Greentastic, el grupo de agricultura resultante de la compra inicial de la almeriense Agrupalpi, engordada posteriormente con las adquisiciones de las murcianas Amaco y NatVeg. Una multinacional española, que vende el 80% de lo que produce y factura más de 200 millones de euros, por la que se han interesado varios fondos de capital riesgo, como Miura. Según fuentes del sector financiero, la operación puede oscilar entre los 250 y los 300 millones.

Estas fuentes indican que el comité ejecutivo de Magnum Capital Industrial Partners adoptó la medida de poner en el mercado Greentastic tras casi cuatro años de inversión, por el interés recibido por parte de varios private equities y alguna compañía industrial por hacerse con esta compañía, productora de melones, sandías, tomates, lechuga, brócoli y otros tipos de frutas y verduras. Desde que el fondo fundado por Ángel Corcóstegui, Enrique de Leyva y Joao Talone entró en el capital de Agrupalpi, la sociedad ha duplicado el tamaño, hasta superar los 200 millones de facturación, por la aportación de Amaco y Natveg.

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La transacción está siendo dirigida por Jorge Santiago, uno de los socios de Magnum, que previamente había trabajado en Providence y Goldman Sachs. Santiago es el artífice de este crecimiento mediante adquisiciones de Agrupapulpi, con sede original en Almería, que el pasado año se rebautizó como Greentastic. El grupo cerró 2022 con un beneficio bruto de explotación próximo a los 25 millones de euros, cifra que este año podría alcanzar los 30 millones, según fuentes próximas al proceso.

Con ese beneficio operativo, la valoración de Greentastic puede oscilar entre los 250 y los 300 millones de euros. Entre los candidatos que ya han mostrado interés por esta participada de Magnum, se encuentra Citri&Co, el principal productor de cítricos y fruta fresca de España. Este grupo está participado por Miura Partners y la familia valenciana Martinavarro, que en los últimos años han protagonizado un crecimiento exponencial mediante adquisiciones.

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Así, por ejemplo, en 2022 cerraron la compra del negocio de fruta fresca de San Miguel, compañía líder en producción y distribución frutícola e ingredientes naturales del hemisferio sur. La operación incluyó la integración de las filiales de San Miguel en Perú y Sudáfrica, así como la comercialización en exclusiva de la producción de fruta fresca en Argentina y Uruguay. Un año antes, habían integrado Agrícola Famosa, una de las empresas líderes en melón y sandía de Brasil.

Un gigante y un enfermo

En 2019 se hicieron con el control de Frutas Eshter, empresa líder europea en cultivo y comercialización de fruta de hueso, y con Sunpack, compañía con sede en Marruecos especializada en producción y empaquetado de cítricos. Anteriormente, habían adquirido Perales & Ferrer, especializada en limón fresco. Todos estos bocados corporativos les han llevado a implantarse en Estados Unidos, Oriente Medio y Asia, y convertirse en proveedores de cítricos de calidad los 12 meses del año.

Tras la última inversión, que da continuidad al proyecto iniciado por Miura en 2016 con su entrada en Martinavarro, Citri&Co cuenta con unas 700.000 toneladas de frutas, 30 plantas de empaquetado, más de 30.000 hectáreas y una facturación anual de más de 700 millones de euros. Por su parte, Grreentastic dispone de 7.029 hectáreas propias para cultivo, que generan más de 250.000 toneladas de producto al año, que más tarde son tratadas en los cinco centros de confección en campo.

Citri&Co cuenta con unas 700.000 toneladas de frutas, más de 30.000 hectáreas y una facturación anual de más de 700 millones

El buen momento de estas compañías contrasta con el de Foodiverse, la empresa proveedora de ensaladas y hortalizas de Mercadona, cuyos acreedores han advertido de la complicada situación de la compañía valenciana. Varios fondos oportunistas como Sherpa Capital, Atitlan y Sandton se ha interesado por esta sociedad, controlada por Joaquín Ballester Martinavarro, que arrastra una deuda de unos 100 millones.

Otros fondos como ProA (Fruselva), MCH, que en 2020 compró también una participación de la murciana Prosur, Ardian Beka Finance, GPF Capital y DeA Capital tienen intereses en el sector de la alimentación y la agricultura, un sector que ha vivido un boom de inversores, pero que en el último año ha sufrido por el aumento de los costes de la energía, de los fertilizantes y la subida del salario mínimo interprofesional.