Anacap ultima la venta del mayor recaudador de impuestos de España por 400 millones

Anacap Financial Partners ha decidido hacer caja en tiempo récord con Gestión Tributaria Territorial (GTT), la empresa española dedicada a la recaudación de impuestos municipales. Según aseguran fuentes del mercado, la firma de capital riesgo británica ha entablado negociaciones bilaterales con otros dos fondos de 'private equity' para desprenderse esta compañía alicantina, que compró hace apenas dos años, en plena pandemia.

GTT, que se dedica a la gestión de los impuestos de los ciudadanos en los municipios en los que tiene el contrato de gestión, tiene como clientes 1.500 ayuntamientos, casi el 20% de todos los que hay en España. Además, administra servicios con más de 15 diputaciones provinciales y una comunidad autónoma. Su gran activo es un 'software' informático que automatiza la recaudación de impuestos, la inspección y la gestión catastral de las administraciones públicas, que prefieren externalizar este servicio para liberar personal. La plantilla de la compañía alicantina asciende a unos 600 empleados.

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Fuentes financieras indican que Anacap, que no tenía en sus previsiones desprenderse tan pronto de GTT, ha recibido un par de ofertas de competidores después de que en junio engordase el grupo con la adquisición de Meana. Tras la incorporación de esta sociedad, la valoración de la 'holding' alicantina se elevó hasta los 400 millones de euros, según fuentes próximas a Anacap, que en el verano de 2020 pagó 130 millones por la empresa alicantina.

"Creo firmemente que esta adquisición en un negocio nuevo y complementario consolida nuestra posición como líderes del mercado en administración tributaria y solidifica nuestro objetivo de transformación digital. La nueva línea de negocio va a tener un gran impacto en el mercado, aumentando nuestra capacidad de generar valor para todos los clientes, empleados y accionistas", comentó Carlos Rico, consejero delegado de GTT, cuando anunció la operación.

Entre los potenciales candidatos de GTT se encuentra Carlyle, que ya intentó sin éxito comprarla hace dos años, pero perdió la puja con Anacap. También podría estar interesado el fondo de capital riesgo estadounidense TA Associates, que este año adquirió la aragonesa EsPúblico con una valoración de 525 millones de euros.

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Desde su fundación en 1998 por Fernando Plaza, GTT ha sido un caramelo para las firmas de capital riesgo. Primero fue Realza la que tomó una participación relevante, al comprar la compañía a varias cajas del Mediterráneo. Después, fue GED la que se hizo con el 75% de las acciones, hasta que en 2020 la vendió a Anacap.

En una entrevista en 'El Economista', Íñigo Querol, responsable de Anacap en España, señaló que "GTT despierta mucho interés, pero no hay un proceso de venta formal. La empresa se comporta muy bien en tiempos de incertidumbre, con barreras de entrada y salida espectaculares, un flujo de caja muy recurrente y una posición líder del mercado. Además, se ha beneficiado mucho de la digitalización de los ayuntamientos y municipios, creciendo por encima del 20% anual. El ebitda ha crecido aún más, prácticamente lo hemos duplicado durante estos dos últimos años".

En España, la firma inglesa también ha comprado en PFS, una firma de 'software' para la gestión integral del riesgo, y Further, una empresa de suscripción de seguros.