Bonomi ofrece al Barça 200 M por su 'merchandising' hipotecado por Goldman

Joan Laporta tiene un ojo puesto en la final de la Copa del Rey contra el Athletic Club de Bilbao que se celebra este sábado en Sevilla y otro en cómo salvar la cuenta de resultados, que firmará a finales de junio, con unas pérdidas históricas, que se cargarán contra el polémico aval de 125 millones presentado por su junta directiva. Para evitar esa primera ejecución del dinero personal de cada directivo, el Fútbol Club Barcelona quiere llevar a la próxima asamblea de socios la venta de lo que se denomina Barça Corporate, por el que ya tiene varias ofertas en firme.

Según fuentes financieras, una de las propuestas más serias es la de Investindustrial, el fondo de capital riesgo dirigido por Carlo Bonomi, con importantes inversiones ya en Cataluña. Bonomi ha puesto encima de la mesa algo más de 200 millones de euros por el 49% de Barça Corporate, que engloba la productora de televisión Barça Studios, Barça Licensing & Merchandising, Barcelona Innovation Hub y las Barça Academies, unidades de negocio resultantes del plan estratégico de 2015.

De todas estas, la más relevante es Barça Licensing & Merchandising, la filial que desde julio de 2018 explota las tiendas donde el club vende su ropa deportiva. Un negocio que antes estaba en manos de Nike, el proveedor de la indumentaria oficial de las distintas secciones del club, y que tiene unos ingresos ordinarios de más de 60 millones de euros. Una cifra que la anterior junta directiva de Josep Maria Bartomeu confiaba incrementar de forma significativa y que el año pasado fue de las pocas sociedades que dieron beneficio pese al covid-19.

Los ingresos del área comercial disminuyeron un 9% la temporada 2019-2020 por la pandemia, al pasar de 325 a 297 millones. El club explica en su memoria anual que la principal variación se debió a los ingresos provenientes de Barça Licensing & Merchandising SL, la empresa 100% propiedad del club que gestiona la explotación del 'merchandising', que debido al cierre de las tiendas redujo sus ventas un 21%. "Cabe destacar que antes del inicio de la pandemia los resultados mensuales habían sido sostenidamente superiores al ejercicio anterior", matiza el Barça en su auditoría.

En dicho documento, el club subraya que Barça Licensing & Merchandising actúa como garantía del préstamo inicial de 90 millones de euros que Goldman Sachs le concedió para la primera fase de la construcción del Espai Barça. Es decir, para financiar las obras del Estadi Johan Cruyff, donde juegan el equipo filial y el femenino y que sustituyó al viejo Mini Estadi. Esa parte del préstamo, que en total asciende a 815 millones, debía haber sido ya amortizada parcialmente desde el pasado verano, pero el banco estadounidense le dio un año más de plazo —hasta agosto de 2021— para su devolución debido a los efectos del covid-19 en la industria futbolística.

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Por tanto, en caso de que el FC Barcelona no pudiera cumplir sus compromisos financieros con Goldman Sachs, el banco estadounidense podría ejecutar la garantía y quedarse con esta filial, que a su vez también sirve de aval de los bonos emitidos por el club entre 2018 y 2019, por 200 millones de euros. Aquellos bonos fueron suscritos por grandes fondos institucionales, como Allianz, Prudencial, Baring y Amundi, que también dieron una dispensa a la empresa azulgrana para incumplir determinadas ratios financieras.

Esa exención o 'waiver', como se conoce en el mundo financiero, vence este verano, por lo que a Laporta le corre prisa la venta de Barça Licensing para repagar parte de la deuda y extender el vencimiento del resto. La oferta de Investindustrial es una de las que más gustan, porque el fondo del inversor italiano ya tiene mucha presencia en Cataluña, donde es dueño de Transport Sanitari de Catalunya —las ambulancias catalanas— y de PortAventura. También ha tenido participaciones en compañías españolas como Goldcar, Euskaltel y Applus, esta última también con sede en Barcelona hasta el intento fallido de referéndum independentista el 1 de octubre de 2017.