Los preferentistas con menos de 10.000 euros serán los primeros en recuperar su dinero

Los ahorradores con una inversión inferior a 10.000 euros en participaciones preferentes serán los primeros en recuperar su dinero en el arbitraje de preferentes de Bankia, en particular cuando la inversión proceda de un traspaso de productos de bajo riesgo de la propia entidad, según los criterios básicos determinados este miércoles por la Comisión de Seguimiento de este arbitraje, según el FROB. El fondo de rescate también ha hecho públicas las quitas concretas para cada emisión de preferentes y subordinada; los de la mayor emisión de la historia, la de Caja Madrid de 3.000 millones, perderán inicialmente el 37,32% de su inversión, más lo que bajen después las acciones en bolsa.

La comisión ha hecho así público los criterios para poder acogerse al arbitraje por las preferentes, que incluyen a los afectados de menor nivel de ingresos, de edad avanzada en el momento de la contratación, con especiales cargas familiares, o que carecían de experiencia o formación financiera. No obstante, no cuantifica estos criterios, por lo que quedan a interpretación del auditor encargado de decidir quién puede acceder al arbitraje y quién no: KPMG. Como ha informado El Confidencial, estos criterios deben aplicarse también a los arbitrajes en curso en NovaGalicia y CatalunyaCaixa.

Entre estos criterios destacan si la inversión en instrumentos híbridos de capital o deuda subordinada, siendo reducida, representa un porcentaje significativo de su patrimonio -sin cuantificar a partir de qué porcentaje se considera 'significativo'- y el cliente no dispone de ingresos adicionales que se puedan considerar suficientemente elevados -también sin concretar-.

Adicionalmente, a los efectos de ordenar la tramitación de los expedientes, las entidades tendrán en cuenta como circunstancias particulares de los ahorradores la edad (de mayor a menor), los ingresos familiares (de menos a más), la composición del patrimonio (porcentaje de la inversión en los productos objeto de la controversia sobre el total familiar sin contar la vivienda habitual, y de mayor a menor porcentaje) y el volumen de la inversión (de menos a más).

Para determinar quién puede acceder al arbitraje, se tendrá en cuenta en los criterios relativos a los requisitos de capacidad para contratar en su momento estos productos híbridos la minoría de edad del suscriptor y la incapacitación del suscriptor, así como en lo referente a la documentación contractual la inexistencia de este, la falta de documentación relevante en el expediente de contratación, así como las incorrecciones relevantes en dicho documento.

En lo referente a la información proporcionada sobre el producto, se partirá de la falta de información o información incorrecta sobre las características y riesgos del producto antes de la contratación, especialmente en lo referente a su clasificación como producto sin riesgo o conservador, producto no complejo y plazo de la inversión, así como a información adicional no correcta sobre el producto, contradictoria o no coherente con la información contenida en la documentación contractual.

En lo que respecta a la obtención de información sobre el cliente por la entidad, se establece como criterios para el arbitraje la ausencia de procedimiento para recabar los datos sobre el perfil del cliente, un procedimiento de evaluación de conveniencia manifiestamente incorrecto, así como un procedimiento de evaluación de idoneidad (el famoso test de idoneidad) manifiestamente incorrecto.

Primero, el canje con quita

Antes de poder ir al arbitraje, los titulares de preferentes deberán aceptar un canje de sus títulos por acciones, con la aplicación de una quita que, no obstante, no será impedimento para que puedan recuperar la totalidad de su dinero si demuestran que han sido engañados. "Si un preferentista demuestra que ha sufrido fraude en la comercialización, se le devolverá el cien por cien de su dinero. El canje o la quita no tienen nada que ver", según el ministro de Economía, Luis de Guindos.

Es importante destacar que los afectados pueden apuntarse al arbitraje sin renunciar inicialmente a la vía judicial. Sólo después de que KPMG evalúe si pueden acceder al arbitraje de acuerdo con estos criterios, tendrán que elegir una de las dos vías; si son excluidos del arbitraje, podrán seguir pleiteando en los tribunales. En el caso de NovaGalicia, los laudos arbitrales han dado la razón al 100% de los afectados admitidos en el arbitraje.

La comisión de seguimiento está presidida por la presidenta de la CNMV, Elvira Rodríguez, y también cuenta con representación del Banco de España, de la Secretaría General de Consumo, del Tesoro y del Consejo de Consumidores y Usuarios. 

Quitas concretas en Bankia

El FROB también hizo públicas ayer las quitas concretas que corresponden a cada emisión de preferentes y subordinada de Bankia, que se aplicarán a todos los tenedores de las mismas aunque después recuperen esa pérdida en el arbitraje. Como era sabido, la pérdida media será del 38% para las preferentes, del 36% para la subordinada perpetua y del 13% para la subordinada con vencimiento. En la tabla adjunta pueden consultar cada emisión concreta de preferentes: el valor que figura es el porcentaje que recuperarán de su inversión. Así, por ejemplo, la mayor emisión de la historia, los 3.000 millones que Caja Madrid colocó en mayo de 2009, recuperarán el 62,68% de su inversión, es decir, perderán el 37,32%. 

Los tenedores de estos títulos recibirán acciones de Bankia por el porcentaje de su inversión que aparece en la tabla dividido por 1,352 euros por acción. Como adelantó El Confidencial, luego pueden sufrir una pérdida adicional si la cotización de Bankia en bolsa cae por debajo de ese precio. Además, el propio FROB considera que el valor económico de esos títulos es inferior al importe que van a recibir los afectados.