El FROB detecta un agujero patrimonial en Caja España de 288 millones de euros

El FROB ha evaluado el desfase patrimonial del Banco Ceiss (Caja España-Duero) en 288 millones de euros. Esta valoración negativa significa que los 604 millones que va a inyectar el FROB le darían el 100% de su capital en el caso de que al final no alcance un acuerdo para integrarse en Unicaja. El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria también ha determinado una valoración negativa para Banco Gallego y positiva para Caja3, Liberbank y Banco Mare Nostrum (BMN), según ha informado el organismo.

En el caso de Banco Gallego, el desfase detectado es de -150 millones de euros. Por contra, la de Liberbank ha dado un resultado positivo de 1.113 millones de euros, la de Banco Grupo Caja3 de 370 millones, y la de BMN, 569 millones de euros.  El Frob ha hecho estas valoraciones sobre la base de los informes encargados a tres expertos independientes para cada una de estas entidades financieras.

Estas valoraciones servirán de base para la ejecución de las inyecciones de dinero público contempladas en los planes de resolución o reestructuración de estas entidades, aprobados el 19 de diciembre por las autoridades españolas y el 20 de diciembre por la Comisión Europea, salvo el de Banco Gallego, cuyas fechas de aprobación fueron el 27 y 28 de noviembre respectivamente.

En el caso de Ceiss, la valoración negativa se explica por la necesidad de absorber contra sus fondos propios unas fuertes pérdidas provocadas por los decretos 'De Guindos' de saneamiento de la exposición inmobiliaria. Según algunos medios, estas pérdidas rondarán los 1.000 millones en 2012. Como es sabido, Bruselas dio a Unicaja una prórroga en diciembre para que alcance un acuerdo de integración con Ceiss antes de que se ingrese el dinero europeo. En caso de que fracasen las negociaciones -que dependen de cómo se resuelva el canje de preferentes de Ceiss-, la entidad que preside Evaristo del Campo será nacionalizada y subastada.

El caso más sorprendente es el de Caja3, para la que se esperaba una valoración negativa pero que finalmente ha sido valorada en 370 millones positivos. Su plan de reestructuración, aprobado por Bruselas en diciembre, contemplaba que la entidad recibiría una ayuda de 407 millones de euros en forma de bonos convertibles contingentes (cocos), después de ceder al banco malo activos por unos 770 millones. Una cantidad menor que el déficit de capital que desvelaron los test de Oliver Wyman, de 779 millones de euros.

El plan de recapitalización contempla su integración en Ibercaja, donde las tres cajas propietarias del banco (CAI, CajaCírculo y Caja Badajoz) tendrán un 12% del capital. Pero este plan tiene como condiciones previas el traspaso de los activos tóxicos al banco malo la reestructuración de la entidad, que pasa por una fuerte reducción de plantilla. 

En cuanto a BMN, la valoración de 569 millones supone que los 730 millones que va a inyectar el MEDE (Mecanismo Europeo de Estabilidad) equivaldrán al 56% de su capital. Ahora bien, hay que sumar los 915 millones inyectados en forma de preferentes por el FROB en 2010. Estas preferentes deben convertirse en capital con una quita -también en el caso de Ceiss, que tiene 525 millones-, que es motivo de disputa entre Economía y Bruselas: nuestro Gobierno quiere minimizar la pérdida para el FROB y el comisario Joaquín Almunia maximizarla para que sea más fácil devolver el dinero europeo. En todo caso, esta quita se compensará en parte con la prima que se aplique a la inyección del dinero europeo, según fuentes del sector. Estos elementos determinarán el porcentaje que tendrá el FROB, aunque las fuentes lo sitúan en torno al 65%.

Finalmente, Liberbank recibirá 124 millones del MEDE, que se inyectarán en forma de CoCos (convertibles contingentes), no de acciones, con lo que el FROB no tendrá participación en su capital. Liberbank, valorada en 1.113 millones, está en proceso de salida a bolsa, que debe culminar antes de junio, para dar liquidez a los tenedores de subordinada y preferentes (por unos 800 millones) cuando se canjeen por acciones.