El FROB convoca un concurso de urgencia para contratar al vendedor de CatalunyaCaixa

El FROB, fondo público de rescate bancario, ha tenido que convocar un concurso de urgencia para encontrar un banco de inversión que se haga cargo de la venta de CatalunyaCaixa, ante la renuncia de varias entidades por las bajísimas tarifas que se pagan en estas operaciones. La urgencia obedece al deseo del Gobierno y del Banco de España de no demorar innecesariamente la operación una vez que se ha decidido hacerla coincidir con la subasta de Banco de Valencia, que comenzó ayer.

Según fuentes del sector, en teoría la subasta de CatalunyaCaixa le 'tocaba' a Bank of America Merrill Lynch, pero esta entidad ha renunciado a ese derecho. Las que iban por detrás en la lista de bancos de inversión que había seleccionado el FROB tampoco han querido aceptar el encargo. Y el único banco que se ha mostrado dispuesto siempre a participar en estas operaciones, Nomura, está descartado porque es el encargado del proceso de venta de Banco de Valencia.

Ante lo cual, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria no ha tenido más remedio que convocar este concurso, para el que deben presentarse ofertas hoy mismo. Se espera que se resuelva a principios de la próxima semana, para poner en marcha la subasta de inmediato.

"Nadie quiere trabajar para el vendedor porque apenas se gana dinero; todo el mundo quiere estar con algún comprador. Y ahora con dos subastas a la vez se multiplican los candidatos, por lo que nadie quiere atarse con el FROB por el miedo a perder una oportunidad de negocio mucho mejor", explica una de las fuentes consultadas. "No están las cuentas de resultados de la banca de inversión para desperdiciar oportunidades", añade.

Incrementar las comisiones

Según una de las fuentes, las tarifas por la venta de una entidad nacionalizada pueden ser tan bajas como 100.000 euros. Otra fuente no da cifras pero asegura que "es muy poco dinero". Merrill Lynch ya fue el encargado de dirigir el proceso de venta de la CAM, que acabó en manos del Sabadell como es sabido.

En esa tesitura, las fuentes no ven más salida que un incremento de las comisiones que está dispuesto a pagar el FROB para que la subasta de la entidad catalana no sufra retrasos. "Ahora los bancos de inversión pondrán sus condiciones en las ofertas que van a presentar, que lógicamente serán más favorables para ellos que las que ofrecía hasta ahora el fondo", según una de ellas.

Lo que nadie quiere en un momento critico como el actual es un retraso de la puja, que se ha acelerado por la presión de las grandes entidades y de los medios y analistas internacionales, que han criticado en las últimas semanas al Gobierno por la lentitud con que está acometiendo la reforma financiera que comenzó allá por 2009. "Sería un disparate que adelantes la subasta de septiembre a abril y acto seguido la tengas que aplazar porque ningún banco de inversión quiere encargarse de la venta", concluye una de las fuentes citadas.

Gran cantidad de potenciales interesados

Las dos subastas que van a celebrarse en las próximas semanas van a atraer a una elevada cantidad de candidatos interesados en estas entidades, aunque sólo sea para presentar ofertas no vinculantes. Una situación muy apetitosa para los bancos de inversión, que sufren por la escasez de operaciones corporativas y la ausencia de salidas a bolsa desde julio del año pasado.

En el caso de CatalunyaCaixa, se espera que se presenten Santander y BBVA, con Bankia deseoso de participar y pendiente de que Economía se lo permita. En el de Banco de Valencia, aparte del favorito BMN participará de seguro Bankinter y probablemente lo hará Popular. A ellos podrán sumarse entidades medianas como Kutxa, Liberbank o Unicaja.