Arcano levanta 700 millones de dólares para invertir en private equity

En plena sequía, Arcano Capital ha conseguido levantar 700 millones de dólares para poner en marcha Arcano Secondary Fund I. Se trata del tercer gran fondo de capital de riesgo de la gestora independiente y el primero especializado en la compra de carteras de fondos de private equity en el mercado secundario.

El nuevo vehículo de inversión es el mayor que ha levantado una gestora española en los tres últimos años y ha sido suscrito sólo por inversores internacionales. La ausencia de capital español permite que el 50% de los 1.800 millones de dólares que Arcano –con presencia en Nueva York y Miami- tiene bajo gestión corresponda ya a inversores extranjeros.

El aumento de la actividad en el mercado secundario en los dos últimos años ha contribuido a la mejora de las cifras de desinversiones en el sector del capital riesgo. Aún así, la difícil situación del sector ha contribuido al envejecimiento de las carteras de private equity, con 4,2 años de medio en diciembre de 2010. Una circunstancia que fondos como el que acaba de lanzar Arcano pretenden aprovechar.

El último gran fondo de capital riesgo de Arcano corresponde al año 2009. Entonces, la firma levantó 150 millones de euros para el Arcano Global Opportunity II. En aquella ocasión, la aportación de los fondos internacionales fue del 60%. En un entorno muy duro, la firma especialista en fondos de buyout estadounidenses y europeos tuvo que demorar dos veces el cierre del vehículo por la difícil situación financiera de los inversores institucionales nacionales.

El primer fondo de private equity de Arcano se remonta a 2006, cuando consiguió 250 millones con una participación de los inversores internacionales de apenas un 15%. Desde entonces hasta hoy, el cambio de perfil de los inversores ha sido radical.

Fondos especializados en préstamos

En los últimos meses, Arcano también ha realizado un apuesta por el mercado de préstamos corporativos. Ha lanzado el fondo Arcano European Income Fund para aprovechar la situación de un mercado en el que los precios están en niveles de hace tres años a pesar de que las compañías han realizado un gran esfuerzo para rebajar su endeudamiento. El fondo tiene un objetivo de rentabilidad que se sitúan entre el 8% y el 10% y va dirigido a inversores de banca privada e institucionales.

El objetivo del fondo es alcanzar los 150 millones de patrimonio. Arcano ya cuenta con un fondo de las mismas caracterísicas, el Arcano Credit Fund, que en su primer año consiguió una rentabilidad del 10%.