Pastor y CatalunyaCaixa suspenden los test de estrés sin la genérica y las convertibles

Banco Pastor y CatalunyaCaixa han publicado sendos comunicados en los que aseguran que "superan los test de resistencia ante cualquier escenario macroeconómico planteado", ante los rumores que circulaban en los últimos días sobre la posibilidad de que ambas entidades fueran ha suspender las pruebas elaboradas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA).

Esta afirmación se basa en que los test de estrés contemplan unos atenuantes para entidades que, en principio suspenden las pruebas, pero no de forma irremediable y podrían cubrir sus necesidades de capital con la conversión de las obligaciones y con las provisiones genéricas.

En el caso de Pastor pasaría las pruebas una vez incorporadas las provisiones existentes en balance a 31 de diciembre de 2010 y la emisión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones, plenamente desembolsada a 14 de abril de 2011". Pero el hecho es que en los resultados del viernes, los 252 millones de convertibles que emitió la entidad gallega no aparecerán recogidos en el capital principal por el que se va a medir el aprobado o el suspenso (por encima o por debajo del 5% de core capital), sino que aparecerán entre los "atenuantes".

Lo mismo sucede con CatalunyaCaixa, que ha comunicado que "una vez incorporadas las provisiones genéricas existentes en balance a 31 de diciembre de 2010 y de la venta de su participación en Repsol ya materializada el 19 de enero de este año", superaría los test. Sin embargo, su nivel de capital principal va a ser inferior al 5% que exige la EBA. Por otra parte, hay que tener en cuenta que la caja cuenta con los 1.250 millones de euros que le prestó el FROB y los 1.718 millones que le podría inyectar el Estado

Se endurecen los criterios

Este año se han planteado unos escenarios económicos de estrés más adversos y no se admiten en el cómputo del capital ni las convertibles ni las plusvalías de las participadas. Además tampoco se tendrán en cuenta las provisiones genéricas ni las destinadas al riesgo subestándar (crédito que no ha entrado en mora pero tiene muchas probabilidades de hacerlo).

El endurecimiento provocó las protestas de las cajas y, también, de bancos como Bankinter, que precisamente emitió convertibles para cumplir los requisitos de capital del Gobierno -igual que hizo Pastor-. Por otra parte, el Banco de España endureció los requisitos de las pruebas en cuanto a la exposición inmobiliaria, como adelantó El Confidencial el 3 de junio. El lado positivo es que sí se computarán como capital principal las ayudas del FROB.

Los resultados de los tes de estrés se publicarán este viernes a las seis de la tarde. Aunque no se esperan sorpresas entre las entidades españoles, según señalan fuentes del sector, sí podría haberlas respecto a las italianas o alemanas. Ayer un diario español publicaba que Pastor y cuatro cajas de ahorro españoles suspenderán los 'stress test'.

Según Moody's, 26 de las 91 entidades expuestas (24 de ellas españolas) a este segundo examen acabarán suspendidas : "Las entidades que no superen los test serán casi con toda seguridad aquellas que ya cuentan con las calificaciones más bajas de la agencia o a las que ni siquiera se califica", aseguró la agencia en una nota difundida hace unos días. 

El pasado marzo, Moody's rebajó al nivel de bono basura a CatalunyaCaixa, Banco de Valencia (aún integrado en la fusión de Banco Financiero y de Ahorros) y Pastor.