Las OPV despiertan de su letargo en el segundo semestre de 2010 pese al contexto recesivo

La actividad global de Oferta Pública de Venta de Acciones (OPV) mostró en el segundo trimestre de 2010 signos de recuperación, a pesar de las condiciones recesivas actuales del mercado. Así lo especifica Ernst&Young en su último Global IPO Trends Report 2010, donde añade que “las cotizaciones bursátiles fueron principalmente conducidas por el fuerte mercado asiático y se incrementaron en Estados Unidos y Europa”.

De este modo, teniendo en cuenta el mercado global, la actividad se mantiene estable en el segundo trimestre de 2010 con un registro de 301 OPV a nivel mundial, cuantificadas en 46.100 millones de dólares, frente a las 289 OPV del primer trimestre, valoradas en 52.800 millones, según señalan las mismas fuentes. Así, en el cómputo global de los primeros seis meses de 2010, un total de 590 compañías obtuvieron una financiación de 98.800 millones de dólares procedentes de este tipo de operación, un salto cualitativo en relación al primer semestre de 2009, donde se registraron 134 OPV de las que se obtuvieron 11.800 millones de dólares.

A nivel global, la OPV más importante de este periodo, según señala Ernst&Young, fue liderada por Samsung Life Insurance Co Ltd., que cotizó el pasado mes de abril en la bolsa de Corea, con una cuantía valorada en 4.400 millones de dólares. En el segundo trimestre, Asia continúo liderando la cotización bursátil global con un total de 25.700 millones de dólares -el 65% del mercado internacional- aglutinando a 159 empresas, en comparación a los 35.400 dólares y las 172 OPV en el trimestre previo.

El segundo trimestre presencia más cotizaciones en Europa y EEUU

Durante el segundo trimestre de 2010, Polonia lidera el mercado europeo con el lanzamiento de 20 OPV cuantificadas en 4.100 millones de dólares. De las diez OPV más destacadas globalmente, dos tuvieron su procedencia en el país polaco: Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA, que cotizó en la bolsa de Varsovia en mayo con una cuantía de 2.700 millones –la segunda OPV más destacada en el segundo semestre-, mientras Tauron-Polska Energia SA fue la sexta más importante, con 1.300 millones de dólares.  Con un crecimiento del 3,5% en el GDP en 2010, la economía polaca se mantuvo mejor que en la mayor parte de los países del centro y el este de Europa a lo largo de la recesión, con un crecimiento sólido y regular en el consumo privado y público.

Otro de los mercados globales que mostró un crecimiento significativo en la actividad comparado con el primer trimestre de 2010 fue el estadounidense, que registró 33 OPV, valoradas en 4.700 millones de dólares. Por su parte, España alcanzó un capital total de 1.900 millones de dólares a través de 3 OPV.

El vicepresidente global de Crecimiento Estratégico de los Mercados para Ernst&Young, Gregory K. Ericksen, aseveró que “Europa y Estados Unidos mejoraron en el segundo trimestre de 2010, y han contribuido a la mejora del mercado global de OPV en términos de negocio y tamaño de las transacciones. En la primera mitad de 2010, Europa representó el 18% del crecimiento global de capital, con más cotizaciones bursátiles en Polonia, Francia Reino Unido y España. Norteamérica supuso el 12% del crecimiento global de capital, con tres cotizaciones de OPV en el top20 global”.

Recuento por sectores

El sector líder en crecimiento de capital fue el financiero, especialmente el de las compañías aseguradoras, alcanzando los 8.200 millones de dólares en 12 OPV.  Le siguen el sector energético con 7.000 millones de dólares, y el sector industrial, que obtuvo 5.800 millones. Por otro lado, las compañías de materiales e industriales fueron también altamente activas, reflejando una amplia demanda en el mercado emergente de materias primas, con 55 OPV cuyo capital se valoró en 4.100 millones de dólares.