Endesa contrata al banco de su presidente y a JP Morgan para vender la división de gas

Endesa ya ha seleccionado a los bancos que dirigirán la venta de su división de gas, que incluye casi 5.000 kilómetros de red de transporte y de distribución. Uno de los elegidos es Mediobanca, la entidad financiera presidida en España por Borja Prado Eulate, que a su vez es presidente del grupo eléctrico con sede en Madrid. La compañía también ha contratado a JP Morgan para ejecutar la operación.

El nombramiento de Mediobanca ha provocado muchas suspicacias en el sector financiero por el presunto conflicto de interés de Borja Prado, que fue elegido presidente de Endesa cuando Enel tomó el control tras la ruptura de la forzada alianza con Acciona. Eso ocurrió el 24 de marzo de 2009, y en el mundillo financiero saltaron las voces que criticaban que el primer ejecutivo de un banco de inversión fuese a la vez presidente de una eléctrica.

El motivo de esos recelos venía de que Mediobanca había sido el asesor en la mayoría de las operaciones de ACS, incluida la venta de Unión Fenosa a Gas Natural. Asimismo, había sido uno de los protagonistas principales en la batalla por Endesa, ya que fue contratado por Enel, que finalmente se haría con el grupo español. Además, estuvo en nómina de Acciona para la revisión de su plan estratégico, la venta de activos e intermedió entre la multinacional italiana y la familia Entrecanales para acabar con sus desacuerdos en Endesa.

Desde un banco competidor, que pide mantener el anonimato, sentencian que “Borja Prado es, además de presidente de Endesa, el hombre fuerte de Florentino Pérez en España, con todo lo que ello conlleva: Iberdrola, activos de renovables, etc…”. Recientemente se dio un caso similar cuando Rodrigo Rato era el primer espada de Lazard en España, cargo que ocupaba al tiempo que era conejero y asesor de La Caixa y de Banco Santander. Dejó los tres cuando fue nombrado presidente de Caja Madrid.

Sin embargo, fuentes próximas a Mediobanca han manifestado que desde el nombramiento de Borja Prado no supone un conflicto de interés. Y así quedó manifestado en el contrato que el presidente de Mediobanca remitió a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que siempre ha estado informada de la situación. Dicho dcumento especifica que Borja Prado se abstiene de cualquier decisión que pueda implicar el más mínimo supuesto de conflicto de interés, lo cual fue aceptado por Enel cuando le propuso su contratación.

Otras fuentes exponen motivos de afinidad para explicar porque Endesa ha elegido a Mediobanca. Enel, que tiene el 92% del grupo español, es una eléctrica italiana y la entidad financiera es el principal banco de inversión del país trasalpino. “Mediobanco siempre ha sido el asesor de Enel y para la empresa italiana es más cómodo trabajar con unos ejecutivos que conocen la casa”, sentencian. Además, añaden que

Mediobanca no va a estar sola en este proceso. Endesa ha seleccinado también a JP Morgan. La entidad estadounidense fue la que coordinó la venta por parte  de Gas Natural de su red de distribución de gas en la Comunidad de Madrid por 800 millones de euros a la lusa Galp Energia y a un fondo de infraestructuras de Morgan Stanley. En esa operación, Mediobanca asesoró a CVC, sin que ello supusiese ningún conflicto de interés con Endesa. Fuentes financieras estiman que la filial de Endesa puede ser valorada en una cifra similar.

La empresa ha declinado hacer ningún comentario oficial sobre esta operación. Se limitan a lo que dijo su consejero delegado, Andrea Brentan, el pasado viernes ante los analistas, cuando aseguró que “no hay mandato de venta”. Añadió que por el momento la compañía, que pone como condición que el comprador le otorgue una opción de recompra,  se limita a estudiar el mercado. Una labor que ya están haciendo Mediobanca y JP Morgan.