El Ibex cierra su segunda peor sesión del año al calor de las incertidumbres por China y la Fed

Hacía tiempo que no arreciaba con semejante virulencia en las bolsas de todo el mundo. Los mercados, que han permanecido sedados gracias al efecto tranquilizante de los bancos centrales, se han despertado, y de qué manera, al comprobar que la anestesia no es ilimitada. El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se ha encargado de dar buena cuenta de ello despertador en mano. Ayer anunció que el plan expansionista QE3 podría reducirse "a finales de 2013" para finalizar por completo "a mediados de 2014", siempre con un ojo puesto en la tasa de desempleo y el nivel clave del 6,5% sobre el que la Reserva Federal aseguró que mantendría los estímulos. 

Sin embargo, el foco de las turbulencias no sólo procede de Estados Unidos. China es otro de los nidos de incertidumbre que asolan al mercado, a la vista de unos pobres datos macro que hoy se han materializado en la caída a mínimos de nueve meses del índice de actividad industrial en el país asiático. Así, las bolsas han dado continuidad a las caídas de ayer noche en EEUU y Asia, donde el Nikkei amanecía con un retroceso del 1,74%. En Europa el panorama es desolador. El Ibex 35 se aleja de los 8.000 puntos e incluso ha llegado a perder los 7.800 (ha cerrado en 7.822) en la segunda peor sesión del año. En el resto de Europa el panorama no es distinto. El Eurostoxx 50 se deja un 3,35% en su peor caída desde noviembre de 2011, el Dax un 3,4%, el Cac un 3,5%, el Ftse 100 un 3,2% y el Mib un 3%. En EEUU los índices se mueven con caídas de un 1,5% de media.

 

Para Soledad Pellón, analista de IG, "a todas luces la reacción tan negativa de los mercados a las palabras de Bernanke parece desproporcionada. No en sí por el impacto que pueda tener una retirada de estímulos que, evidentemente, va a ser muy negativo para las bolsas, sino porque no ha dicho nada que no estuviera ya sobre la mesa durante las últimas semanas". Pellón también apunta a China para explicar el brusco movimiento del mercado, ya que "todo parece indicar que el mal dato de PMI de manufacturas de China conocido esta madrugada ha tenido gran parte de la culpa de estas fuertes bajadas y entre eso y el miedo a la retirada del QE el pánico se ha ido retroalimentando. Es posible que veamos a los mercados recuperar parte del terreno perdido hoy en las próximas sesiones aunque habrá que estar muy pendientes mañana de las bolsas, ya que tendrá lugar el conocido como cuádruple hora bruja (día de vencimiento de opciones y futuros que suele imprimir alta volatilidad)".

En niveles más concretos se mueve Daniel Álvarez, de XTB Trading, que considera que la clave está en el S&P 500. "Si el índice perfora con fuerza los 1.590 puntos estaremos asistiendo a un cambio de tendencia a escala mundial". En el caso del Ibex, para estos analistas el suelo más inmediato se encontraría en el nivel de los 7.650 puntos y, de romperse, se hundiría hasta los 6.500 o 6.600 puntos. Los temores latentes en el mercado quedan reflejados en la cotización del índice de volatilidad VIX, que toca máximos desde febrero y del VDAX, que se alza a máximos de septiembre.

El bono español repunta al 4,88%

La jornada de hoy tiene implicaciones en casi todos los frentes del mercado que bien conviene desgranar con calma. Por un lado la deuda vuelve a pagar los platos rotos con el consiguiente calentón de la prima de riesgo española, que repunta un 8% hasta los 321 puntos. Por su parte, el bono español a diez años también se calienta hasta el 4,88% y es, junto con el bono portugués, el que más sube en todo el continente. En el caso del papel a cinco años repunta hasta el 3,63% y el bono a dos años un 2,25%. La escalada de la rentabilidad de la deuda es la tónica dominante a nivel mundial. El bund alemán repunta al 1,66% y la rentabilidad de los bonos estadounidenses a cinco años sube hasta el 1,29% y la de los títulos a 10 años repunta hasta el 2,41%. No eran tan altas desde agosto de 2011.

Todo ello en una jornada en la que el Tesoro ha vuelto a superar los objetivos máximos previstos a pesar de la caída de la demanda en el medio plazo y el repunte de las rentabilidades. Concretamente, de la referencia 2018 ha vendido 1.381 millones de euros con un desplome de la demanda desde las 4,1 veces de abril a las 2,2 veces de hoy, con una rentabilidad igual que entonces en el 3,59%. En el caso de los bonos con vencimiento 2021, el Tesoro ha levantado 1.118 millones de euros, con una ligera caída de los intereses al 4,35% y una demanda estable en 2 veces. En cuanto a la deuda a diez años, la emisión se ha saldado en 1.517 millones de euros, con una demanda que ha superado en 1,8 veces la oferta (la subasta anterior fue de 2,5 veces) y una fuerte subida del coste del 4,5% al 4,765% hasta máximos desde marzo. 

El euro pierde terreno ante el dólar y las divisas emergentes sufren

Las turbulencias también se dejan notar en el mercado de divisas donde el dólar se revaloriza por segunda jornada consecutiva frente al euro. La moneda única se cambia a 1,32 dólares y, sin embargo, gana terreno frente al yen donde se cambia a 129 yenes. Las incertidumbres también castigan a las divisas emergentes donde el real brasileño se hunde hasta las 2,98 unidades por euro y las 2,26 unidades por dólar, su cambio más bajo contra ambas monedas desde 2009. También sufre la rupia india, que cae se deprecia hasta mínimos históricos contra el euro y el dólar. En concreto, se desploma hasta las 78,7 y las 59,6 rupias, respectivamente. En especial, las caídas son intensas contra el dólar. El billete verde se aprecia hasta los 32,9 rublos, máximo desde julio del año pasado, y hasta los 10,24 rands sudafricanos, su cambio más alto desde 2009.

El oro cae a niveles de 2010

Las materias primas y el oro en especial también son protagonistas de la sesión. La onza del metal precioso se lleva un contundente varapalo de más de un 5,5% que la hace retroceder hasta los 1.298 dólares. Este nivel es el más bajo desde septiembre de 2010. Para Daniel Álvarez, analista de XTB Trading "las menores expectativas inflacionistas anunciadas ayer por la Fed están detrás de este severo castigo". Fuentes del mercado también apuntan a China y los débiles datos ya que el país asiático es uno de los mayores consumidores de oro.

En el mercado también destaca la caída del barril de crudo Brent, de referencia en Europa, que se deja un 3% hasta los 103 dólares, y el Texas, de referencia en EEUU, que cae un 2,86% hasta los 95,4 dólares.

La banca se lleva la peor parte... y Popular cae a niveles de 1989

El sector bancario ha vuelto a ser el que peor parado ha salido en la jornada. Santander se deja un 4,17%, BBVA un 4,1%, CaixaBank un 1,87%, Popular cae un 6,66% hasta tocar su nivel más bajo en bolsa desde el año 1989, Sabadell un 2,88% y Bankinter un 2,4%. Por su parte, en el Mercado Continuo Bankia se deja un 3,55%.

Entre los grandes valores, Telefónica se deja un 3,43%, Repsol un 3,62%, Inditex un 2,59%, Iberdrola un 2,63%. Sólo Sacyr Vallehermoso se salva de los números rojos al repuntar un 2,37%.