Desconfío de los depósitos bancarios, ¿qué hago con mi dinero?

La amenaza de Hacienda de poner un impuesto a los depósitos bancarios y la crisis de Chipre han vuelto a desatar los temores de los españoles, que ya han visto cómo en los últimos meses los ajustes para pagar el rescate financiero han mermado su capacidad de ahorro. Las noticias de los últimos días han provocado una inquietud generalizada y muchos ciudadanos no pueden evitar pensar en sacar el dinero del banco para meterlo debajo del colchón, dado que, además, los intereses que obtienen por su dinero han bajado tras la recomendación del Banco de España. Pero hay otras opciones más sensatas y rentables.

Lo primero que hay que tener en cuenta es que ninguna opción está totalmente exenta de riesgos: nadie da duros a tres pesetas, ni hay productos chollo. Lo segundo es que los asesores financieros insisten en que lo sucedido en Chipre es improbable que ocurra en España. Pero la decisión de la Unión Europea ha sentado un peligroso precedente y la duda sobre si el ataque a los depósitos se puede repetir es inevitable. 

Además, dado que “todo el esfuerzo del saneamiento de las finanzas españolas se está cargando sobre los ciudadanos, podemos esperar cualquier mala noticia desde el punto de vista impositivo, cualquier otra carga adicional, si en algún momento no le salen las cuentas al Gobierno”, señala Víctor Alvargonzález, director de inversiones de Tressis.  Este castigo al ahorro amenaza al propio sistema financiero y los analistas señalan que no se debe subestimar el peligro de salida de depósitos.

Los fondos dan más rentabilidad, tienen más liquidez y son ajenos a los balances de los bancosPartiendo de estas premisas, lo que aconsejan los expertos es apostar por los fondos de inversión, sobre todo los de renta fija conservadores, los garantizados, los estructurados o los fondepósitos. Otra alternativa son los seguros ahorro, aunque sobre esta opción no hay consenso. En cualquier caso, lo importante es diversificar.   

Fondos, líquidos y ajenos a los balances

“A la vista de los últimos acontecimientos, consideramos que una buena apuesta son los fondos de inversión, porque no tienen el riesgo de impago de otros productos y cualquier inversor puede diseñar la estrategia de riesgo que le convenga”, explica Antonio Castilla, socio director de Conecta Capital.  Alvargonzález coincide: “Los españoles deberían tener más en cuenta los fondos de inversión conservadores. Son la alternativa a los depósitos y dan más rentabilidad, tienen más liquidez y son ajenos a los balances de los bancos, por lo que no se pierde el dinero en caso de quiebra de la entidad”.

Por otra parte, “se puede hacer una quita sobre un bono o imponer una tasa sobre un depósito, pero es más difícil gravar los fondos, habría que modificar el impuesto de patrimonio. Se pueden elevar los tipos sobre las plusvalías, pero como no hace falta pagar hasta el momento de cobrarlas, si se quiere y no se necesita ese dinero inmediatamente, el pago de esos impuestos se puede retrasar”, señala el director de Tressis.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que si los fondos invierten en deuda pública o corporativa y el país o la entidad quiebran y llevan a cabo una quita, se perderá la inversión, por lo que conviene conocer los activos en los que coloca el dinero el fondo seleccionado y el nivel de riesgo que conllevan.

Demanda creciente de alternativas al depósito

La oportunidad del momento y la demanda de los clientes han provocado que los propios bancos estén preparando, precisamente, fondos de perfil conservador, que inviertan en deuda pública o de grandes empresas. “Se están empezando a diseñar más productos de este tipo”, asegura Sergi Fernández, responsable de contenidos de Bankimia. Pero hay que tener en cuenta que los costes de operar con fondos son algo superiores al de los depósitos y la rentabilidad futura de los fondos depende del acierto en las inversiones de sus gestores. 

¿Y el oro? “Es una estrategia equivocada”, asegura Víctor Alvargonzález, director de Inversiones de Tressis. “Comprar oro sería una buena idea si pensáramos que vamos al desastre económico. Pero España –sus ciudadanos- están haciendo los deberes, se está reduciendo el déficit… Hay que mantener la cabeza fía. El oro solo es buena inversión en un entorno muy volátil”, añade.

El oro puede comprarse para cubrir las inversiones ante posibles caídas de la deuda o la bolsa. “El precio del oro sigue teniendo soporte y es una inversión que se puede hacer para proteger el capital. Aunque no suba –lleva doce años al alza-, lo más probable en el actual entorno es que mantenga su valor. Es un activo que tiene una liquidez altísima, siempre va a haber alguien te lo compre”, señala Aron Maus, cofundador de la empresa A&A Commodities. En su opinión, sí se ha notado un mayor interés por la compra de oro tras el rescate a Chipre.