ACS vende patrimonio inmobiliario para aliviar su inversión en Iberdrola y Hotchief

ACS necesita obtener recursos de manera acelerada. Los complicados procesos de refinanciación que ha tenido que resolver para mantener sus posiciones en Iberdrola y en Hotchief le han obligado a extremar las posibilidades a su alcance para hacer caja. Para ello, la constructora presidida por Florentino Pérez ha decidido recurrir al patrimonio inmobiliario del grupo de empresas para obtener recursos de forma inmediata, según fuentes del sector, bajo el conocido formato de sale & lease back.

De manera restringida y a lo largo de la primera parte del año, ACS ha contactado con varios fondos de inversión inmobiliarios para sondear su interés por algunos de los edificios corporativos del grupo, como las sedes de la propia ACS, la filial de construcción Dragados o la filial tecnológica Cobra, entre otros. Con todos estos activos, donde continuaría como inquilino en alquiler, el grupo controlado por la familia March, los Albertos y el propio Florentino espera ingresar varios cientos de millones de euros.

Las opciones de llevar a cabo estas desinversiones inmobiliarias, mandato que lleva Enrique Pérez, hermano del presidente, se han complicado a raíz de las últimas operaciones de ACS. La ejecución de un 3,7% de Iberdrola por parte de UBS, que además de generar unas importantes minusvalías provocó un importante desplome de su cotización bursátil, generó cierta desconfianza sobre su solvencia como inquilino a ojo de los inversores, lo que hizo revisar las condiciones de rentabilidad del formato sale & lease back.

El recurso al patrimonio inmobiliario es sólo un paso más en la estrategia de ACS por reducir su deuda y poder mantener vivas algunas de sus principales inversiones, como Iberdrola y Hotchief. Durante los últimos meses, el grupo de construcción y servicios ha tenido que realizar una serie de desinversiones, tanto de activos (puertos marítimos, parques eólicos, líneas eléctricas…) como de negocios (Clece, Abertis…), mientras otras filiales esperan su turno (Urbaser) a la espera del interés de los inversores.

Otra constructora que ha recurrido a su patrimonio inmobiliario para generar ingresos extraordinarios ha sido FCC. La compañía presidida por Esther Koplowitz se desprendió a finales de 2011 del rascacielos emblema del grupo, la famosa Torre Picasso, por la que recibió 400 millones de euros. La venta representó unas plusvalías de 180 millones, aunque el precio de la transacción estuvo un 50% por debajo del pico de 2007, año en el que la propia compañía valoró el inmueble en 850 millones.

Además del rascacielos, FCC vendió también los edificios de otras dos sedes corporativas, en Madrid y Barcelona, por los que ingresó un total de 60 millones.Dentro de este plan de reordenación de activos inmobiliarios para reducir la deuda del grupo, la constructora ha llegado también a intentar vender bajo el formato sale & lease back la futura sede corporativa del negocio de Servicios Ciudadanos que construye en Las Tablas (Madrid), por la que inicialmente esperaba obtener cerca de 100 millones.