Santander pierde 31 millones con su autocartera y dobla el pinchazo de BBVA

La compra y venta de acciones propias le ha jugado una mala pasada a Banco Santander. La entidad que preside Emilio Botín perdió el año pasado 30,9 millones de euros, la peor cifra desde que empezó la crisis. El banco no ha podido sacar partido a un mal año en bolsa: en 2011 el primer banco español por valor de mercado perdió un 25,96%.

Las fuertes pérdidas con la autocartera, que duplican a las que presentó BBVA –14 millones de euros- hace unas semanas, dan continuidad a los 18,5 millones de euros de números rojos registrados en 2010 -las pérdidas computan contra los recursos propios, no contra el beneficio- y dejan en el olvido el acierto en la gestión con acciones propias de los dos ejercicios anteriores. En 2008 el banco se apuntó un beneficio de 12,5 millones y en 2009 se embolsó la friolera de 320 millones.

Por lo tanto, el equipo responsable de la autocartera de Santander ha dejado de ser una máquina de hacer dinero para el banco, que el año pasado terminó con un porcentaje de acciones propias sobre el capital del 0,66%, lejos del 1% marcado en mayo. Este año ha vuelto a deshacerse de parte de sus títulos y la autocartera ha bajado hasta el 0,40%.

BBVA pierde 530 millones en cuatro años 

Un total de 14 millones de pérdidas es el precio que tuvo que pagar BBVA el año pasado por defender la cotización del banco. Esta cifra aumenta hasta unos números rojos de 530 millones tomando como referencia los últimos cuatro años de compraventa de sus propios títulos. Una cifra sin parangón en el sector aunque BBVA se excusa en en que parte de estas operaciones son de clientes de la entidad.

En 2011 los títulos de la entidad se dejaron más de un 11,6% en bolsa en un entorno marcado por las necesidades de capitalización del sector financiero, derivadas de los requisitos de solvencia. A esto se sumó la caída del negocio doméstico, que también pasó factura a las entidades nacionales en el mercado.

El grupo presidido por Francisco González comenzó el año pasado con una autocartera del 1% que alcanzó su pico más alto en septiembre, cuando se disparó hasta el 1,79%. Desde entonces, BBVA fue rebajando paulatinamente el peso de las acciones propias en su cartera y finalizó 2011 en el 1,17%. Una cifra que en el comienzo de este año ya se ha reducido hasta el 0,825%, el nivel más bajo desde abril del año pasado.

Sabadell, en su nivel más bajo de un año

La gran excepción, a la espera de que el resto de bancos presente sus informes de gobierno corporativo, es Banco Sabadell. La entidad ha ganadodinero con la operativa de autocartera todos los años de la crisis, un ritmo que ninguno de sus comepetidores ha podido seguir. El año pasado, la entidad se embolsó 2,3 millones de euros gracias a la agresiva gestión de sus acciones propias y justo un año antes, en 2010, obtuvo unas plusvalías de 7,71 millones de euros.  

Ya este año, el banco ha vuelto a mover a toda velocidad su cartera. La semana pasada, Sabadell comunicó la venta hizo de un 3% de su autocartera hasta quedarse con un 0,716%, el nivel más bajo del último año según los registros de la CNMV. Las operaciones de autocartera comenzaron el pasado 12 de enero. En este día el banco enajenó 48 millones de títulos propios a 2,65 euros, lo que suposo un importe efectivo de más de 127 millones de euros -casi el 3% del capital de la entidad-. Easas accione ssiriveron para hace frenta a parte de la oferta de canje de participaciones preferentes por acciones de Sabadell para reforzar sus ratios de capital por un importe de 850 millones de euros.

El pasado año, Bankinter también consiguió hacer caja con la compraventa de títulos propios. Consiguió 423.000 euros conun movimiento ínfimo de títulos propios. El porcentaje de autocartera no ha variado desde el pasado mes de agosto que asciende al 0,175% y que no ha variado desde el pasado mes de agosto.