Economía retrasa la adjudicación de Unnim ante el desconcierto de los candidatos

Sorpresa mayúscula en la subasta pública de Unnim. Cuando los interesados en hacerse con la entidad surgida de la fusión de las cajas de Tarrasa, Manlleu y Sabadell esperaban que esta semana se anunciase el ganador de la puja, el Banco de España ha solicitado más información a los oferentes, lo que demorará la elección del ganador.

Fuentes financieras han explicado que en la tarde del pasado lunes, el organismo supervisor, en coordinación con el Ministerio de Economía, pidió varias aclaraciones a los cuatro finalistas del proceso, BBVA, Banco Santander, Banco Popular e Ibercaja. Las mismas fuentes indican que se trata de documentación adicional sobre las garantías y los detalles de las ofertas, las cuales fueron presentadas el pasado día 20.

La solicitud del Banco de España ha dejado a todos los compradores desconcertados, puesto que ya daban por cerradas y aceptadas las propuestas vinculantes presentadas una semana antes. La decisión de la institución que dirige Miguel Ángel Fernández Ordóñez también ha pillado por sorpresa a los propios asesores del Fondo de Restructuración Ordenada Bancaria (FROB), Nomura y KPMG; que también aguardaban la decisión definitiva para finales de esta semana, según distintas fuentes próximas al proceso.

Otras fuentes confían en que se trate solo de un retraso provisional, de tan solo una semana sobre el calendario previsto, ya que de lo contrario el Gobierno transmitiría al mercado financiero una mayor incertidumbre en un momento delicado por las dudas sobre la solvencia y la solidez de la banca española.

No es la primera vez el Banco de España toma una decisión similar, ya que la adjudicación de la CAM también se aplazó en dos ocasiones. La primera el 21 de octubre, cuando comunicó que la dejaba para después de las elecciones generales del 20 de noviembre. La segunda, el 2 de diciembre, momento en el que decidió tomarse cinco días más para decidir el ganador.

Pillada para los inversores

Al mismo tiempo, Unimm ha decidido suspender el abono de intereses de una emisión de participaciones preferentes y tres de obligaciones subordinadas, el pago de las cuales estaba condicionado a que la entidad tuviera un "beneficio distribuible suficiente" y a los resultados de 2011, que serán negativos.

El pago de dichos intereses deberían abonarse hoy 29 de febrero, pero ahora esa retribución tendrá que asumirla el ganador de la subasta. Lo mismo sucede con los cupones de dos emisiones de obligaciones subordinadas cuyo pago debía ejecutar también el hoy y el 1 de marzo. Según la entidad, las dos últimas operaciones ya preveían el supuesto de que se suspendiera esa retribución si la entidad no obtenía beneficios. Por último, Unnim tampoco pagará el interés trimestral previsto el 1 de marzo correspondiente a una emisión de obligaciones subordinadas especiales vinculadas a los resultados de 2011.

Unnim todavía no ha hecho pública su cuenta de resultados del pasado ejercicio, pero se da por hecho que sus pérdidas serán históricas. El FROB afloró unos números rojos de 107 millones de euros en los nueve primeros meses de 2011 tras la nacionalización, agujero que la entidad atribuyó al "deterioro de la cartera crediticia e inmobiliaria y el impacto del coste de la reestructuración  en cumplimiento del Plan de Integración de la fusión".

Unnim había ganado 25,4 millones en el primer semestre, un 8,7% menos, recogiendo costes extraordinarios de fusión de 59,1 millones e ingresos extraordinarios de 34 millones por la venta de negocio asegurador a las compañías Aegon y Reale. Sin embargo, en el tercer trimestre se apuntó 187 millones contra sus resultados por el deterioro de su cartera crediticia y de su inmobiliaria.