A&G lanza un fondo de fondos en 'private equity' de 100 M para invertir con grandes gestores

Las entidades están apostando, cada vez más, por los fondos de capital riesgo y es rara la semana que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no autoriza alguno. En esta ocasión, ha sido el turno para A&G con su A&G Global Private Equity I, la primera edición de un fondo de fondos de private equity que tendrá un tamaño de 100 millones de euros y que invertirá en entidades de capital riesgo de Europa o América del Norte.

El objetivo de A&G Global Private Equity I es invertir en una cartera de fondos de private equity que sigan en su mayoría una estrategia de buyout. Dentro de esta estrategia, se tratará de invertir en fondos que operen en el mid market y upper mid market. Es decir, compañías con un valor de empresa superior a los 500 millones de euros, con "una razón de ser" y que cuentan con más herramientas para afrontar un entorno macroeconómico como el actual.

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El fondo de capital riesgo, no obstante, se guarda una bala en la recámara. Así, contempla la posibilidad de que lleve a cabo inversiones mediante estrategias growth o en situaciones especiales, pese a que su principal estrategia es la buyout. No obstante, no invertirá más de un 25% de su capital en una misma entidad participada.

El tamaño objetivo del fondo de capital riesgo de A&G es de 100 millones de euros y tratará de invertir en 10-15 fondos que aportarán una exposición diversificada al inversor a un gran número de compañías subyacentes diversificadas en sectores e industrias. En cuanto a diversificación geográfica, buscará conseguir una exposición equilibrada entre Europa y Norteamérica. No obstante, la estrategia tendrá un alcance global, pudiendo invertir en entidades radicadas en países distintos de los anteriores, cuando el carácter global de dichas entidades y las circunstancias sean convenientes.

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El compromiso de inversión mínimo de cada partícipe será de 100.000 euros. Por tanto, A&G ha seguido los pasos de otras entidades como Mutuactivos o Banco Santander, que han lanzado recientemente nuevos vehículos financieros fijando el mínimo en el exigido con anterioridad. Todo ello, pese a que la nueva Ley Crea y Crece contempla la posibilidad de que se reduzca de 100.000 a tan solo 10.000 euros.

El fondo de capital riesgo se ha constituido con una duración total estimada de 10 años desde su cierre final, aunque puede ser prorrogada a discreción de A&G en tres periodos sucesivos de un año cada uno.

Desde A&G Banca Privada, señalan a El Confidencial tras la autorización del fondo que "la oportunidad que se presenta es excepcional, tanto por la mejora de las condiciones de inversión para este tipo de fondos, debido a la corrección en los múltiplos de compra de las empresas, como por el factor de que los mayores gestores de este tipo de fondos a nivel mundial estén a la vez en el mercado, ofreciendo la posibilidad de componer una cartera de fondos de muy alta calidad".