Mutuactivos irrumpe en el capital riesgo con un fondo de 100 M para 'startups' 'tech' y de salud

Mutuactivos ha irrumpido en el capital riesgo tras ser un inversor de referencia en alternativos con más de 1.000 millones comprometidos y más de 100 inversiones realizadas desde 2009. La gestora de Mutua Madrileña ha lanzado el Mutuafondo Global Ventures I, un fondo de fondos que invertirá en startups innovadoras del sector tecnológico (80% del patrimonio) y de ciencias de la vida (20%) y lo hará, sobre todo, en las fases más tempranas y que ofrecen las mayores rentabilidades.

El nuevo vehículo de la gestora del grupo asegurador se suma así al boom que está experimentando el capital riesgo en nuestro país, con multitud de fondos de venture capital obteniendo el visto bueno por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Así, algunas gestoras españolas, entre las que ya estaría Mutuactivos, dan respuesta al creciente interés por parte de los inversores por los mercados privados como elemento diversificador y de mejora del perfil de rentabilidad-riesgo de sus carteras. De hecho, "tener más de un 10% de la cartera en alternativos era raro hace años y ahora vemos cerca de un 20%, debido también a la estructura de tipos bajos a la que hemos asistido y a que su comercialización es rentable para el sector", señala Luis Ussía, consejero delegado de Mutuactivos. "Desde el punto de vista del negocio, las perspectivas de crecimiento para la industria de productos alternativos son muy favorables, tanto en el segmento de particulares como en el ámbito institucional", esgrime.

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Ó. G.

El Mutuafondo Global Ventures I tendrá un tamaño de, como mínimo, 100 millones de euros y Mutua Madrileña se ha comprometido a invertir 10 millones en un vehículo demandado por los clientes de la gestora española y que contará también con el apoyo de sus tres participadas: Orienta Capital, Alantra Wealth Management y EDM. Mutuactivos, por tanto, será la gestora del fondo y contará con el asesoramiento de la norteamericana Top Tier Capital Partners, una referencia dentro del sector al contar con una experiencia de 25 años invirtiendo en venture capital y que supondrá su desembarco en España. No obstante, la firma de Mutua Madrileña será la encargada del diseño y desarrollo del fondo junto a Orienta Capital y Alantra WM.

El fondo tiene como objetivo generar una rentabilidad neta anual estimada no garantizada de entre el 15% y el 20%, para un horizonte temporal mínimo de 10 años. Así, invertirá en fondos de venture capital principalmente de Estados Unidos y Europa Occidental, ya que un 50% estará invertido en activos de Silicon Valley, un 40%, en el Viejo Continente, y un 10% en otros mercados.

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EP

Luis Ussía señala que el lanzamiento de este producto responde a la solicitud de los clientes por las inversiones alternativas, que permiten diversificar y complementar sus carteras, "lo que nos ha llevado a darles respuesta con un producto propio". "Nuestro objetivo es desarrollar una gama completa de productos alternativos en la que combinaremos producto propio con productos de terceros en aquellos casos en los que encontremos en el mercado vehículos que nos gusten", recalca.

Antonio Morales, director de Inversiones no Cotizadas de Mutua Madrileña y que lidera un equipo de seis profesionales especializados en alternativos y que se incrementará a medio plazo, ha asegurado que "invertir a través de un vehículo diversificado como Mutuafondo Global Ventures I posibilita el acceso, a veces muy complicado, a los mejores gestores y contribuye a mitigar la elevada dispersión de retornos típica del capital riesgo". Así, hay gestores de capital que logran rentabilidades en torno al 35% frente a otros que registran caídas cercanas el 10%, lo que supone una diferencia de 45 puntos porcentuales entre los mejores y los peores.