Merlin Properties lanza una nueva emisión de bonos por valor de 300 millones

Merlín Properties ha lanzado una nueva emisión de bonos por importe de 300 millones de euros y con vencimiento a doce años. La socimi dirigida por Ismael Clemente regresa así al mercado en el que debutó a comienzos de 2016 y donde ya ha cerrado tres colocaciones de títulos de deuda.

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La firma sube en el Continuo un 0,78%, hasta alcanzar los 11,66 euros por acción en lo que va de sesión. Se acerca, de esta manera, a máximos de año cuando alcanzó el pasado 22 de agosto los 11,72 tras convencer a JP Morgan. La financiera inició la cobertura de la mayor socimi española con una recomendación potente.

En lo que va de año, Merlin acumula un crecimiento del 13%; El consenso del mercado le otorga un precio objetivo de 12,6 euros, lo que supone un potencial de subida del 8%. Por su parte, el 54% de los analistas mantienen su recomendación de "comprar" y el 42%, de "mantener".

Merlín cerró sendas emisiones en 2016, una en abril por 850 millones de euros y otra en octubre por otros 800 millones. Este año, la firma emitió en mayo otros 600 millones en bonos. La nueva incursión de la inmobiliaria en los mercados se enmarca en su estrategia de diversificar sus fuentes de financiación y en su objetivo de mantener su endeudamiento por debajo del 50% del valor de sus activos.

Al cierre del primer trimestre del año, Merlín presentaba una deuda financiera neta de 4.570 millones de euros, importe equivalente al 45,6% del valor de su cartera, que asciende a unos 10.000 millones de euros y la convierte en la primera inmobiliaria patrimonialista cotizada del país.

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Ruth Ugalde

La socimi, que presenta sus resultados semestrales el próximo 22 de septiembre, centra actualmente su estrategia en gestionar y optimizar su cartera de oficinas, centros comerciales y centros logísticos, tras las compras y fusiones acometidas en los últimos años.

En este sentido, en su última junta de accionistas Merlín anunció la puesta en marcha de un plan de reforma de sus oficinas y centros comerciales a cinco años, que supondrá una inversión de unos 200 millones de euros.