Los Bergé y los Gorbeña pedirán 400 millones a los inversores en la salida a bolsa de Astara

Bergé y Compañía, el grupo industrial vasco propiedad de tres grandes familias de Neguri, elegirá en los próximos días a los bancos coordinadores de la futura salida a bolsa de Astara, la compañía a través de la que agrupa su negocio automovilístico. Santander y BNP Paribas estarán entre los elegidos de una operación que incluirá una oferta pública de venta (OPV) de acciones viejas para que las distintas sagas puedan hacer caja y una oferta pública de suscripción (OPS) o acciones nuevas con las que pretenden levantar unos 400 millones de euros.

Así lo han confirmado varias fuentes próximas a las familias Bergé y Gorbeña, dueñas de un 33% del capital cada uno de ellos de Bergé. El último tercio del accionariado está en manos de numerosos apellidos históricos de la burguesía vasca, como los Enciso, los Ampuero (accionistas históricos de BBVA), los Careaga (MásMóvil, Vocento o Elecnor), los Aguirre y los Real de Asúa. Aunque los descendientes del grupo fundado en 1870 aún tienen que decidir qué porcentaje del capital sacan a bolsa, la idea original es que entre todos mantengan al menos el 51% de los derechos económicos y de voto.

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Agustín Marco

Una vez que elija oficialmente a los bancos coordinadores de ambas ofertas de acciones, el consejo de administración, asesorado por Lazard, con cuyos directivos existe una relación profesional, deberá decidir el momento idóneo para dar el salto al parqué. Fuentes financieras indican que la operación, si las condiciones del mercado lo facilitan, se producirá en la primera parte de 2024.

Como adelantó El Confidencial en noviembre del pasado año, Astara se ha valorado inicialmente en unos 3.000 millones de euros. Dado que el objetivo es conseguir financiación por unos 400 millones con la venta de acciones de nueva circulación, la parte de la OPV puede rondar los 500 millones. Este sería el dinero que se embolsarían los Bergé, los Gorbeña y el resto de herederos del holding industrial, que el pasado año alcanzó una cifra de negocio de 4.857,66 millones, un 32,69% más respecto a los 3.660,9 millones de 2021. El beneficio de explotación o ebitda, una ratio clave para valorar la compañía, fue de 289 millones, con un crecimiento del 31% respecto al ejercicio precedente.

Bergé explica que "durante el año 2022 se ha producido una consolidación en el modelo de negocio, profundizando la visión de convenirse en una compañía de movilidad global". El holding, cuya otra gran unidad de negocio es la logística, añade que registró "un crecimiento muy fuerte de ingresos en las filiales de movilidad", lo que, junto a las nuevas filiales en el ámbito de la distribución tradicional de vehículos, "potencia la estrategia que comenzó en 2021 tras el cambio de denominación a Astara Mobility".

Refinanciación y Hacienda

A principio de este año, Grupo Bergé alcanzó un acuerdo de refinanciación con sus principales bancos acreedores para alargar el pago de la deuda hasta finales de 2027. Así, en marzo, firmó dos contratos formalizados en póliza entre un sindicato de entidades financieras formado por Banco Santander, BBVA, Abanca, CaixaBank y Corporación Financiera Alba. El tipo de interés oscila entre los 275 y los 350 puntos más euríbor.

La nueva financiación se divide en dos líneas de crédito. La primera, por 112 millones, tiene un tipo que oscila entre los 275 y los 325 puntos más euríbor. La segunda, por 56 millones, impone un tipo de interés de euríbor más entre 300 y 350 puntos básicos. Es decir, algo más del 7% en total. El periodo de pago del interés es trimestral, a finales de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada ejercicio.

Al tiempo que Bergé firmaba la refinanciación, el grupo recibió varias resoluciones del Tribunal Económico Administrativo que desestimaban las reclamaciones presentadas contra varias sanciones impuestas por la Agencia Tributaria. Tanto la sociedad holding como Astara Mobility se habían opuesto a los acuerdos de liquidación derivados relativos al impuesto sobre sociedades de los ejercicios 2012 y 2014-2015. Ambas sociedades han presentado los correspondientes recursos contencioso-administrativos ante la Audiencia Nacional.