Barclays 'regresa' a España: negocia la compra de créditos de empresas de Santander

Barclays aterriza en España para comprar créditos morosos de la banca. La entidad británica ha irrumpido en las últimas semanas en varios procesos competitivos con el objetivo de tomar posiciones pronto en operaciones que podrían exigir inversiones de cientos de millones. Uno de los procesos en los que más se ha interesado es en uno de Santander, en el que se venden créditos de 147 empresas valorados en 279 millones de euros, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial. Desde Santander y Barclays no hicieron comentarios.

La decisión de participar en este tipo de operaciones se ha tomado desde Londres, donde Barclays tiene un equipo especializado capitaneado por Paolo Minerva y Emanuele Arnoldi, dos exdirectivos de Merrill Lynch y Morgan Stanley, respectivamente.

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Jorge Zuloaga

Esta entidad vendió su negocio de banca minorista en España a CaixaBank en 2014. Desde entonces mantiene únicamente su actividad de banca de inversión y grandes fortunas en este mercado, aunque también está presente desde hace semanas en el negocio de carteras.

El banco británico cuenta a su favor con financiación barata de la que carecen los fondos oportunistas con los que compite en carteras. De hecho, una de las últimas operaciones cerradas en España ha sido adjudicada a Bank of America: el Proyecto Ace, de casi 1.000 millones de antiguos préstamos comprados por Goldman Sachs.

El equipo londinense de Barclays se ha desplazado recientemente a Madrid donde tuvo reuniones con distintos bancos vendedores y asesores. Esta práctica de comprar créditos tóxicos de otras entidades es habitual entre los grandes de Wall Street y de los españoles solo lo hace Santander a través de Deva Capital.

Ladrillo industrial

La cartera que está vendiendo la entidad presidida por Ana Botín es principalmente de pequeñas y medianas empresas que impagaron hace años. El principal valor de estos préstamos es el colateral inmobiliario, en especial 240 activos en los que Santander tiene la primera hipoteca, valorados en 166 millones: 112 viviendas valoradas en 41 millones; 85 instalaciones industriales con posible uso logístico, tasadas en 58 millones: y 43 activos comerciales (hoteles, aparcamientos, concesionarios y tiendas), valorados en 40 millones. La mayor parte están en Andalucía, Madrid e Islas Canarias.

El asesor es Deloitte y el nombre de la operación es Proyecto Paddock. Está en la fase final a la espera de ofertas vinculantes que podrían llegar esta misma semana. Junto a Barclays, también están pujando por la cartera Fortress y LCM Partners.

Precisamente, la llegada de Barclays a este mercado coincide con el regreso de Fortress, que como adelantó este medio ha fichado recientemente a uno de los asesores financieros de más prestigio en España, Ángel Martín, que hasta hace un año fue responsable de transacciones en KPMG para Europa, Oriente Medio y África y a nivel global de reestructuraciones.

La irrupción de este tipo de inversores hace prever un posible repunte de la morosidad bancaria en España, que en los últimos dos años no solo no ha llegado, sino que ha seguido reduciéndose. Actualmente se sitúa en el 3,55%, por debajo del 4,78% de antes del covid. Durante este periodo el volumen de créditos morosos ha bajado de 54.000 a 40.000 millones, y el de adjudicados de 30.000 a 19.000 millones.