Santander, Unicaja y El Corte Inglés sacan al mercado 2.000M en créditos morosos

Llega una avalancha de carteras de créditos morosos al mercado. Al menos cuatro entidades financieras han sacado en los últimos días operaciones destinadas a los fondos oportunistas, con el objetivo de mejorar sus cifras antes de la previsible escalada de morosidad que se vaticina para el verano. Son Santander, con dos carteras de unos 1.500 millones, Unicaja, con una de 250 millones, una titulización de 200 millones de antiguas cajas rescatadas y 68 millones de la Financiera El Corte Inglés, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial.

Todo ello, unido a la operación que ha puesto en marcha el fondo Axactor, de 6.000 millones, la mayor de España de los últimos años, hace que el volumen de créditos a la venta en este mercado apunte a cifras récord en 2023.

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Jorge Zuloaga

Los expertos ya esperaban un ejercicio más movido en la compraventa de créditos morosos tras tres años relativamente flojos desde el covid por la baja morosidad que tiene la banca. En 2020 se vendieron carteras por valor de unos 11.000 millones, en 2021 unos 8.300 millones y en 2022 unos 9.200 millones. Sin embargo, en 2023 se suman dos factores que pueden impulsar la actividad: las previsiones de un repunte de los impagos, que los bancos pronostican para verano, lo que hará que se fijen más en posibles ventas que mejoren sus cifras, y la necesidad de acelerar salidas de fondos que compraron carteras hace 4-5 años, como Axactor.

Un año más, la entidad más activa está siendo Banco Santander. El banco presidido por Ana Botín tiene dos operaciones en mercado: el Proyecto Spirit, que lleva KPMG, con 1.215 millones en créditos sin garantía inmobiliaria, y el Proyecto Paddock, que dirige Deloitte, con 279 millones en préstamos de pymes con colaterales como naves industriales, hoteles, comercios y residencial.

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Desagüe inmobiliario

La cartera Spirit está dividida en tres tramos: 643 millones en créditos personales y de pymes; 427 millones en colas hipotecarias (deudas relacionadas con antiguos créditos inmobiliarios que las entidades mantienen tras la adjudicación de un inmueble, bien porque la garantía no cubrió todo el crédito o por los intereses generados por el impago), y 145 millones en segundas hipotecas.

Santander España ha sido la entidad más activa en la venta de carteras en los últimos años, en especial desde la compra de Banco Popular. Ha conseguido bajar a más de la mitad su morosidad en los últimos años, hasta el 3,3% actual, y dejar de ser el farolillo rojo en este ránking. Según datos de Alvarez & Marsal, ahora ocupan este lugar Banco Sabadell, con un 4,2%, y BBVA España, con un 3,9%.

La siguiente gran operación para los fondos es la que ha puesto en marcha Unicaja Banco, el Proyecto Escala, de la mano de KPMG. Abarca unas 3.000 hipotecas morosas con un valor nominal de 253 millones de euros. La mayor parte están en Málaga, Madrid, Toledo, Almería y Zaragoza. El banco malagueño fue de los pocos en ver incrementada sus provisiones a final de año, al aflorar activos poco dotados en la antigua cartera de Liberbank.

Otra venta muy esperada por los inversores es la de Financiera El Corte Inglés, que vuelve al mercado tras un año de parón. Lo hace con el Proyecto All Iron, que coordina Alantra. La financiera participada por Santander (51%) y El Corte Inglés (49%) busca con esta operación sacar de su balance 82.000 créditos al consumo y de tarjetas que impagaron tras el covid, con un valor de 68 millones.

La quinta cartera recientemente puesta en mercado es el Proyecto Santorini, con casi 200 millones de hipotecas titulizadas, de las cuales en torno a un 70% están al corriente de pago y el 30% restante son morosas. Estos activos son gestionados por la firma Titulización de Activos (TdA) y proceden de antiguas entidades rescatadas como Unnim y Banco Gallego.