Sidenor y JB Capital refuerzan el bloque español de Bain para comprar ITP
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OPERACIÓN DEL VERANO

Sidenor y JB Capital refuerzan el bloque español de Bain para comprar ITP

De esta manera, Bain Capital daría forma a su consorcio con una estructura similar a la de Cinven, ofreciendo entre un 25-30% del capital de ITP Aero a inversores españoles

placeholder Foto: Fábrica de Sidenor en Bilbao. (EFE)
Fábrica de Sidenor en Bilbao. (EFE)

La operación del verano, o sea, la puja por ITP Aero (filial de Rolls-Royce), sigue deparando novedades con el paso de los días. Después de conocerse los consorcios españoles formados por los dos fondos de capital riesgo, Bain Capital ha ampliado más allá de Sener e Indra (compromisos de participación) su perímetro de aliados locales.

El fondo estadounidense ha incluido en su oferta a otros dos accionistas españoles, a los que ha asignado una participación conjunta del 10%. Se trata de la siderúrgica vasca Sidenor y de la firma de inversión JB Capital, que además participa como asesora de Bain Capital para sus inversiones en nuestro país, incluida la operación de ITP.

Foto: Sede de ITP Aero. (EFE)

De esta manera, Bain Capital daría forma a su consorcio con una estructura similar a la de Cinven, ofreciendo entre un 25-30% del capital de ITP Aero a inversores españoles. En el caso del fondo británico, su estructura es parecida, pues el fabricante Aciturri tiene un 20% y un grupo de inversores vascos aglutinados en el fondo Arraigo, otro 12%.

El Ministerio de Industria, a través de la secretaría general de Raúl Blanco, tiene las ofertas desde la semana pasada. Sin embargo, se desconoce el calendario que maneja el Gobierno para dar el visto bueno a las candidaturas, pese al ‘timing’ original, previsto para antes de la presentación de resultados de Rolls-Royce, el próximo 5 de agosto.

La formación de las candidaturas se ha guardado bajo secreto hasta última hora. De hecho, la participación de Sener ha estado en el alero hasta el último momento, aunque la oferta de Cinven está cerrada y la de Bain Capital tiene todavía pendiente de repartir un porcentaje de su parte, aunque existe el compromiso de que pueda ser Indra u otro.

Ambas ofertas satisfacen los deseos de Rolls-Royce, al que le apremia el calendario

Hasta ahora, no hay constancia del posicionamiento de Industria sobre las ofertas, aunque también tendrá su peso la opinión del lendakari, Iñigo Urkullu. En ese sentido, la decisión de la familia Sendagorta de entrar en liza se atribuye a la insistencia de la Lendakaritza, dados el peso y experiencia de la familia como antigua accionista de ITP Aero.

Por su parte, Rolls-Royce mira el reloj y a Industria al mismo tiempo, una vez que el objetivo de precio (1.500 millones) parece garantizado. En su opinión, ambas ofertas por ITP Aero se ajustan a sus deseos y ambas, a su vez, reúnen los requisitos demandados por Moncloa y por el Gobierno vasco. Lo único que le aprieta es el calendario prometido a sus accionistas.

La operación del verano, o sea, la puja por ITP Aero (filial de Rolls-Royce), sigue deparando novedades con el paso de los días. Después de conocerse los consorcios españoles formados por los dos fondos de capital riesgo, Bain Capital ha ampliado más allá de Sener e Indra (compromisos de participación) su perímetro de aliados locales.

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