Este es el plan de Bankinter para crear la primera socimi logística de la bolsa española

Bankinter quiere ser la primera entidad en sacar al Mercado Continuo una socimi 100% logística y, para conseguirlo, está llamando a la puerta de 'family offices' y grandes patrimonios ofreciéndoles una oportunidad de inversión a prueba de covid. Como adelantó El Confidencial, la entidad dirigida por María Dolores Dancausa es uno de los siete grupos seleccionados para ofertar por la cartera que han puesto a la venta CBRE GI y Montepino.

El 'portfolio' está formada por 33 activos logísticos, de los cuales 14 son inmuebles ya operativos, siete están en construcción, 11 son proyectos en desarrollo y también hay un terreno. Entre todos, suman 1,25 millones de metros cuadrados, unas rentas netas estimadas de 62 millones de euros cuando estén en operación al 100% y un valor bruto de entre 1.000 y 1.200 millones.

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Esta semana, los siete finalistas —AXA, Allianz, Brookfield, Apollo, GIC, Ivanhoecambridge, además de Bankinter— deberán presentar sus ofertas. El proceso, que se lanzó formalmente el pasado otoño tras meses de estudios y negociaciones entre los dos socios, está siendo dirigido por CBRE y Morgan Stanley, y se prevé cerrar en este primer semestre, para aprovechar el actual contexto de elevada liquidez.

Según el 'teaser' que Bankinter ha hecho llegar a los potenciales inversores, y al que ha tenido acceso este medio, el objetivo de rentabilidad que se ha marcado la entidad es una TIR neta para el inversor superior al 10%, con una distribución anual media del 5%. El banco sería el principal inversor, con un compromiso de 40 millones de euros, y se garantizaría presencia en los órganos de decisión y derechos de veto.

Si logra alzarse con el triunfo, la entidad presidida por María Dolores Dancausa consolidaría la apuesta que lanzó hace cuatro años de crear socimis especializadas, las cuales le han permitido ofrecer a sus clientes de banca privada una alternativa de inversión en un momento de tipos negativos y gran incertidumbre, aventura que siempre ha abordado aliándose con gestores centrados en cada tipología inmobiliaria concreta.

Hace cuatro años, junto a Sonae Sierra, el banco lanzó la socimi Ores, dedica en exclusiva en centros comerciales; mientras que junto a la gestora GMA puso en marcha en 2018 la plataforma hotelera Atom. Ahora, su idea es crear la mayor socimi logística de la bolsa aliada con el propio vendedor, Montepino, ya que la familia que está detrás de esta marca, la saga aragonesa Vera, se quedaría gestionando el vehículo a través de su sociedad Valfondo Gestión.

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Además, los promotores de Montepino, siempre y cuando la propuesta de Bankinter terminara siendo la ganadora, continuarían como accionistas con una inversión de entre 20 y 30 millones de euros, con el compromiso de mantener su posición durante todo el periodo de vida del vehículo, al igual que la entidad. La capitalización de la futura socimi rondaría los 600 millones de euros y saltaría directamente al Mercado Continuo, no al MAB, con un limitado plazo de vida de 10 años, prorrogables por hasta un máximo de otros dos años.

Tres elementos diferenciales de la cartera de Montepino, considerada una de las joyas nacionales en logística, son la calidad de sus clientes (XPO, Amazon, Inditex, DSV, Nacex, Luis Simoes y Correos Express) y de sus activos (inmuebles de última generación con una antigüedad media de 1,5 años), a los que se suman unos contratos de larga duración (media de 21 años con nueve de obligado cumplimiento) y ubicaciones en las principales rutas internacionales de la Península (corredores mediterráneo y atlántico) en zonas centro, Zaragoza y Barcelona.