Villar Mir se sale con la suya en su asalto a Colonial y logrará evitar la venta de SFL

El constructor Juan Miguel Villar Mir se va saliendo con la suya en su desembarco en Inmobiliaria Colonial. Primero ha sido desprenderse de Asentia, de manera que el banco malo ya no consolide contablemente y no lastre los resultados de Colonial. Pero luego, ha venido el evitar la venta de la filial francesa Société Foncière Lyonnais (SFL), que en un principio estaba prevista y de la que ahora se quiere prescindir, tal y como siempre había defendido Villar Mir.

El empresario siempre había mantenido que SFL, con sus edificios alquilados en el centro de París, es la joya de la corona de Colonial. En un principio se llegó a un acuerdo en que casaban los intereses de Crédit Agricole, el banco que está apoyando la reestructuración de Colonial, y los del constructor, y se acordó una venta parcial, de sólo el 20% de SFL, a la aseguradora Predica, vinculada al banco francés. Pero, al final, parece que esta transacción no será necesaria.

La razón del cambio de planes estriba en la buena aceptación que está teniendo la ampliación de capital de Colonial en los mercados institucionales. Fondos comoFidelity, que ya ha comprado el 3,38% del capital, apuestan por la operación y ahora los responsables de la inmobiliaria española estudianaumentar la ampliación de capital de los 1.000 millones previstos hasta casi los 1.300.

“El Consejo de Administración está analizando diferentes alternativas en relación a su participación en Société Foncière Lyonaise (SFL), incluyendo el mantener su participación en dicha compañía por encima del 50% del capital social”, aseguraba Colonial en un reciente hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Lo que en esencia quiere decir que la venta de SFL no pasará de un testimonial 8% o que incluso puede ser aparcada del todo, tal y como siempre ha defendido Villar Mir.

Toma de posiciones

Mientras la ampliación prospera en los mercados internacionales,los tres nuevos socios están tomando posiciones en el Consejo de Administración de Colonial. Inmobiliaria Espacio, del grupo Villar Mir, ya cuenta con el 20,2%; los andorranos de Banca Mora y Amura Capital,con el 7,5%; y la familia Santo Domingo,con el 3%.

Precisamente la familia Santo Domingo es uno de los que ha mostrado interés por aumentar la participación en la ampliación de capital, donde en principio tienen comprometidos 100 millones, aunque quieren llegar a 150, según han explicado fuentes financieras.

Nuevo socio de referencia

Cuando acabe la ampliación de capital,Villar Mir será el nuevo socio de referencia de la inmobiliaria patrimonialista, con un paquete de Colonial que rondará el 30%, y un desembolso de 300 millones de euros.

Tanto la ampliación como el dinero fresco que se capte se destinarán a amortizar la deuda de Colonial, que ahora suma 1.800 millones. De esta cancelación, el banco Crédit Agricole, ING y otras entidades serán las más beneficiadas. También el fondo buitre de Brookfield, que controla cerca de 800 millones de euros de Colonial y que intentó, sin éxito, presentar su propio plan de reestructuración de la compañía, pero que podría ganar en estos meses una media del 8%, teniendo en cuenta el descuento con el que adquirió los paquetes de estos créditos.