El Corte Inglés se gana la tranquilidad financiera para los próximos ocho años

El Corte Inglés ya ha cerrado la que hasta ahora es la refinanciación financiera más grande de la historia reciente de España. El grupo de distribución ha firmado el acuerdo con cerca de 40 entidades bancarias para alargar ochos años el pago de cerca de 5.000 millones de euros. Una extensión que, junto con la venta del 51% de su división financiera y la emisión de bonos, le permite afrontar esperar con tranquilidad la recuperación del consumo.

Según fuentes conocedoras del proceso, la totalidad de los prestamistas de El Corte Inglés han respaldado la reestructuración del crédito sindicado liderado por los seis grandes bancos españoles, especialmente el Santander, BBVA, Caixabank y Bankia. De esta forma, todos se han adherido al acuerdo inicial anunciado a principios de agosto con el 73% de las entidades, por 3.700 millones.

Fuentes del sindicato reconocen que, pese al abultado informe de la refinanciación, los activos del grupo, con 7.400 millones de fondos propios y un patrimonio inmobiliario valorado actualmente en más de 18.000 millones, han facilitado el acuerdo final que se ha conseguido en un tiempo relativamente corto. Por ejemplo, la misma operación de Prisa ha llevado más de nueve meses de negociaciones, mientras que la de FCC, de un volumen similar, lleva ya siete meses de tiras y aflojas.

La firma de la reestructuración de la deuda permite a El Corte Inglés afrontar el futuro con mayor tranquilidad, después de sufrir un estrechamiento de los márgenes y una caída del beneficio por el brusco impacto de la crisis en el consumo. Como la compañía ya realizó gran parte de sus inversiones entre 2007 y 2010, con la apertura de varios centros en Córdoba, Badajoz y Zaragoza, no tendrá que disponer dinero de caja, un hecho que también ha dado confianza a los prestamistas.

El acuerdo con la banca solo le exigerepagar en tres años 600 de los 5.000 millones de pasivo, cuyo vencimiento se ha alargado hasta 2021. Esos primeros 600 millones los amortizará con la venta de activos, como el 51% de la financiera, operación adelanta en exclusiv porEl Confidencial. La alianza firmada con Banco Santander ya le reporta 280 millones, es decir, prácticamente la mitad de lo que tiene que pagar hasta 2016.

Los restantes 320 millones procederán, según fuentes de los bancos acreedores, de desinversiones de activos considerados no estratégicos. En lo que va de año, El Corte Inglés ya se deshizo de su participación enInternational Consolidated Airlines (IAG) y en Inversis,el bróker de Bankia. Además, vendióun edificio sito también en Plaza de Catalunya al grupo inversor multinacional IVA Capital Partners por100 millones de euros.

Los restantes 1.300 millones están en manos de bancos de menortamaño y algunos extranjeros, los cuales han sometido la aprobación de la operación a sus comités de riesgo.El tipo de interés pactado oscila entre los 300 y los 350 puntossobre el índice de referencia, por lo que El Corte Inglés abonaría entre el 3,5 y el 4% por renovar su deuda.