El BdE ofrece la CAM a entidades más pequeñas para que se fusione con dinero del FROB

El Banco de España empieza a desesperarse ante la dificultad para solucionar la patata caliente de la CAM. Dado el escaso interés mostrado por los grandes bancos, el supervisor ha abierto el espectro y en los últimos días de la semana pasada contactó con varias entidades más pequeñas, según fuentes de algunas de ellas. La idea es proceder a una fusión con un banco o caja sin tamaño suficiente para absorber por sí solo a la CAM, e inyectar el dinero que sea necesario del FROB para hacer viable la operación.

Esta posibilidad, aunque no es la primera opción del gobernador Fernández Ordóñez, tiene varias ventajas muy importantes. La principal es que evita la intervención, única vía legal para conceder el esquema de protección de activos (garantías contra posibles pérdidas, como las concedidas a CajaSur) que han exigido todos los bancos interesados excepto el Santander.

En segundo lugar, es una salida mejor que inyectar los 2.800 millones del FROB a la CAM en solitario, posibilidad que significaría el control total del Estado y equivaldría a una intervención de facto. Además, la hace atractiva para los posibles interesados, porque les da una oportunidad de crecimiento única con apoyo público. Finalmente, permite salvar la cara de la CAM al acceder al dinero público como entidad solvente, como explicó el viernes El Confidencial.

Según las fuentes, el Banco de España quiere alcanza una solución para la CAM de inmediato, de ahí que se haya dirigido a entidades más pequeñas. En este caso, quien está moviendo la documentación es Nomura, banco de inversión que ha contratado la CAM al efecto, en estrecha coordinación con el supervisor. "El Banco de España no puede ir más allá de llamar a unas cuantas entidades. Como las cosas se han complicado, de lo que se trata es de que la CAM le dé la solución hecha", asegura una de las fuentes. No hay que olvidar que Nomura fue el banco seleccionado para la colocación de CajaSur tras su intervención en mayo del año pasado.

Una lista parecida a la de CajaSur

Entre las entidades que más suenan como posible candidata para quedarse con la CAM es Ibercaja, la única que queda soltera a estas alturas del proceso de reestructuración. Por otra parte, en algunas de estas entidades señalan que la lista de posibles compradores es similar a la de CajaSur, lo que abarca prácticamente a todo el sistema financiero español (salvo las cooperativas y las cajas más pequeñas). Y algunos son viejos conocidos de CAM, que estuvo negociando con Bancaja, Caja Madrid (hoy Bankia), Caja Murcia (hoy Mare Nostrum) y BBK antes de alcanzar el acuerdo con Cajastur que se rompió la semana pasada.

Cualquiera de ellos podría ser el elegido, y esta vez desde una posición mucho más fuerte, aunque en el sector se descarta a Bankia: "Están metidos de lleno en la salida a bolsa y no pueden ampliar su perímetro ahora de esta manera. Además, bastantes problemas tienen en su balance como para añadir los de la CAM", señala una de las fuentes consultadas.

Banca Cívica también suena como posible candidato, al igual que Ibercaja o la propia Unicaja, que está todavía en negociaciones para hacerse con Caja España-Duero. Dentro de los bancos, Nomura también habría ofrecido la CAM a Bankinter o incluso Pastor, para los que supondría un salto de gigante y donde el dinero del FROB supliría su falta de recursos para absorber una entidad tan grande como la  alicantina.

Interlocutores y asesores

Algunas de las fuentes consultadas explican que el interlocutor del Banco de España en la CAM para su venta es Roberto López Abad, ex director general de la entidad que abandonó su cargo en septiembre precisamente para configurar el organigrama de Banco Base. Aunque ahora mismo se encuentra sin cargo en la caja, su conocimiento de sus entresijos y su sólida reputación financiera le han colocado por delante de la actual directora general, María Dolores Amorós.

Aparte de Nomura, la caja alicantina tiene contratados a AFI -que ya estaba trabajando para la fusión con Cajastur- como consultor, Uría y Menéndez como asesor legal y Estudio de Comunicación para tratar de mejorar su maltrecha imagen en la actual crisis. Un elenco que supone unos gastos importantes pero que la CAM entiende necesario para salvar el actual match ball.