El Banco de Inglaterra interviene para frenar la caída de la libra y del bono, que alcanzó el 4,3%

El Banco de Inglaterra ha anunciado este lunes medidas adicionales de apoyo para garantizar un final ordenado de su programa de compras de emergencia, lanzado el pasado 28 de septiembre en respuesta a las turbulencias del mercado y que está previsto que concluya este viernes. De este modo, la institución estará lista para aumentar el tamaño de sus subastas diarias para garantizar que haya capacidad suficiente para las compras de deuda pública ('gilts') antes del próximo viernes.

Unas medidas que han tenido efecto en el mercado. La rentabilidad del bono a diez años se situaba sobre por encima del 4,3% -cerca de zona de máximos de 2008- y, tras comunicar la entidad sus planes, ha caído hasta el 4,27% mientras que la libra cedía terreno frente al dólar y ahora logra apreciarse un par de décimas.

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Hasta la fecha, el Banco de Inglaterra ha realizado ocho subastas diarias, ofreciendo comprar hasta 40.000 millones de libras esterlinas (45.530 millones de euros), aunque únicamente ha realizado compras de bonos por alrededor de 5.000 millones de libras esterlinas (5.690 millones de euros).

"El banco está preparado para desplegar la capacidad no utilizada para aumentar el tamaño máximo de las cinco subastas restantes por encima del nivel actual de hasta 5.000 millones de libras esterlinas en cada subasta", ha anunciado la entidad, que fijará diariamente el tamaño máximo de cada subasta, estableciendo un tope de 10.000 millones de libras para la operación de este lunes.

En segundo lugar, lanzará una Facilidad de Repo de Colateral Ampliado Temporal (TECRF), que permitirá a los bancos ayudar a aliviar las presiones de liquidez que enfrentan los fondos LDI (Liability Driven Investing) de sus clientes a través de operaciones de seguro de liquidez, que se extenderán más allá del final de esta semana.

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Asimismo, la institución también estará preparada a través de sus operaciones regulares a largo plazo de cada martes para respaldar una mayor relajación de las presiones de liquidez que enfrentan los fondos LDI. De este modo, esta facilidad permanente proporcionará liquidez adicional a los bancos contra garantías elegibles bajo el marco monetario de la libra esterlina (SMF), incluidos los gilts vinculados a índices, y respaldará así sus préstamos a contrapartes LDI. Además, también estará disponible liquidez a través de la nueva facilidad permanente repo a corto plazo del Banco de Inglaterra que fue lanzada la semana pasada y que ofrece una cantidad ilimitada de reservas cada jueves.

El pasado 28 de septiembre, el Banco de Inglaterra se vio obligado a intervenir "para restaurar el funcionamiento del mercado de bonos del Gobierno a largo plazo y reducir los riesgos de contagio a las condiciones crediticias para los hogares y las empresas del Reino Unido".