Santander retrasará su OPV en Reino Unido hasta el segundo semestre

Santander podria retrasar su salida a bolsa en el mercado británico -prevista para la primera mitad de 2011- hasta el segundo semestre y ofrecería el 25% de su negocio en Reino Unido a través de la OPV, según fuentes conocedoras de la operación citadas por Bloomberg.

Una de las razones que se apuntan para este retraso es el cambio que se produjo a finales de octubre cuantdo el responsable del negocio británico de Santander, Antonio Horta-Osorio, que era el que estaba preparando la salida a bolsa, dejó la entidad para sustituir en Lloyds Eric Daniels. Entoces Ana Patricia Botín tomó el relevo en Londres.

Como ya publicó El Confidencial en noviembre, la revolución sufrida el miércoles por el Santander, con la fuga de su consejero delegado en Reino Unido y su sustitución por Ana Patricia Botín, tendrá consecuencias no sólo en España. Las principales son dos, según los expertos: que se complica la salida a bolsa de su unidad británica y que Antonio Horta puede replicar el modelo del Santander en Lloyd's, lo que puede incrementar una competencia que ya de por sí es muy dura en las islas.

Los analistas creen ahora que "Ana Patricia Botín necesita terminar de aterrizar y presentarse ante los inversores en Reino Unido, que todavía no la conocen", según recoge Bloomberg, que opinan que, al final, va a llevar más tiempo del previsto.

Por otra parte, los inversores tomarán como referencia para la OPV de Santander a Lloyds, según los analistas, y la caída de un 11% en los títulos de la entidad británica desde septiembre supone una dificultad añadida para que el banco español consiga vender sus acciones al precio que le interesa. "Conseguir el valor que ellos creen que se merecen va a ser muy difícil, aunque sean un banco mayor que Lloyds", asegura un analista de Mediobanca a la agencia.

Emilio Botín aplazó la OPV de su filiar británica en septiembre del año pasado por la situación del mercado en ese momento y la baja valoración que le dieron entonces los inversores a su unidad en Reino Unido y ya dijeron que no había prisas para comenzar a cotizar en Londres.

La salida a bolsa en Reino Unido, que representa un 18% del negocio del grupo Santander, ayudaría al banco a elevar sus ratios de capital tras las adquisiciones que ha llevado a cabo durante el año pasado. En 2009 Santander consiguió 11.000 millones de dólares en la OPV que realizó en Brasil y con la venta de bonos convertibles de Qatar Holding.